הליך פשיטת רגל רלוונטי כיום לכל אדם או חברה שלא מצליחים לעמוד בהחזרי חובות שנקלעו אליהם. מטרתו של ההליך היא להביא לניצול של כל המשאבים שבידי החייב וזאת בכדי להשיב לנושים שלו את החלק הגדול ביותר שניתן מהכסף שמגיע להם מבלי לגרום לכך שהחייב יהפוך בסופו של דבר לנטל כלשהו על החברה. מדובר על תהליך חשוב מאוד שיכול לסייע ללא מעט אנשים פרטיים וחברות לפתוח דף חדש ולהתחיל לחיות את חייהם בצורה הטובה ביותר. בתום התהליך יקבל פושט הרגל הפטר מיתרת החובות שלו שאותם הוא לא יכול להסדיר והחובות הללו ימחקו. אם אתם חושבים על תהליך פשיטת רגל, חשוב שלא תעברו את התהליך לבד ותבחרו את אנשי המקצוע הטובים ביותר בתחום שילוו אתכם ויסייעו לכם להפיק את המקסימום מהמצב.

הליך פשיטת רגל- כיצד הוא מתחיל?

עורך הדין גלעד נרקיס מסביר: הליך פשיטת רגל יכול להיפתח על ידי אחד או יותר מהנושים או על ידי החייב עצמו. החייב שהגיש בקשה לפתיחת הליכי פשיטת רגל לבית המשפט המחוזי, ישיג קודם כל את הקפאת כל ההליכים המתנהלים על ידי הנושים שלו כנגדו על ידי כינוס כלל התהליכים שמתנהלים נגדו להליך אחד שיסדיר את כינוס כלל הנכסים שלו והחלוקה שלהם לנושים תחת הפיקוח של בית המשפט, באמצעות כונס נכסים רשמי שימונה מטעמו. כאשר הנאמן יערוך את המאזן של כלל הנכסים שעומדים לרשות החייב לעומת כלל החובות שלו, יהיו נכסים שהוא לא יכלול בצד של הזכות. כך לדוגמא: אם מדובר על כלי עבודה שדרושים לבעל מקצוע לצורך הפרנסה שלו, אם דירת המגורים של החייב משמשת את המשפחה שלו לצורך מגורים, אם יש לו רכב שמשמש לצורך הפרנסה שלו, הרי שהם לא יחשבו בחלוקת הרכוש של האדם לנושים שלו.

מה היתרונות של הליך פשיטת רגל

הליך פשיטת רגל מתאים מאוד לכל אדם שנקלע לקשיים כלכליים לאחר שכבר ניתנו נגדו פסקי דין או שהוגשו נגדו שיקים לגבייה ונפתחו נגדו תיקי הוצאה לפועל בסכום שעולה על 17 אלף ₪. כמו כן, עליו לענות לנדרש על פי התנאים של סעיף 17 לפקודת פשיטת רגל. אם יתברר שהאדם עשה זאת מתוך כוונה להשיג מחיקת חובות שאותם הוא יכול להחזיר, הוא יכול להימצא אשם בביצוע עבירה פלילית שהעונש הצפוי בגינה יכול להיות אפילו מאסר בפועל.

להליך פשיטת רגל כאמור יש יתרונות רבים. על אף שמדובר על הליך מורכב יחסית שידרוש מהחייב עמידה במאמץ גדול יותר, היתרון המרכזי של ההליך הוא לאפשר לחייב לקבל בסופו של דבר הפטר מיתרת החובות שלו שהוא לא הצליח להסדיר. בהליך הוצאה לפועל, ראשי ההוצאה יוכלו ראשי ההוצאה לפועל לבצע מחיקת חובות דומה רק אם הם יקבלו את ההסכמה של הנושים. יתרון נוסף להליך פשיטת רגל הוא שהליכי הוצאה לפועל עלולים להיגרר במשך שנים, בעוד שהליך פשיטת רגל המחוקק הקנה לבית המשפט כלים שיאפשרו להגיע להסדר עם הנושים ולקבלת צו הפטר תוך פרק זמן קצר יחסית.

הליך פשיטת רגל מספק הגנה לחייב מפני הנושים שכן, בית המשפט לרוב יורה על עיכוב ההליכים שנפתחו נגד החייב. יחד עם זאת לא פעם יוטלו על החייב הגבלות קשות הרלוונטיות בכדי למנוע ממנו להבריח נכסים שונים. האפשרויות של החייב להשתמש בכלים פיננסיים כגון: משיכת המחאות או שימוש בכרטיסי אשראי יוגבלו ולא פעם, יהיה כנגדו צו איסור יציאה מהארץ. כמו כן, הוא ידרש להגיש דוח חודשי שמפרט את כל ההכנסות וההוצאות שלו.

חוק איסור הלבנת הון תש"ס 2000, קובע עבירות פליליות של הלבנת ההון, כאשר מדובר על חלק מהמאמץ המדיני, ללחימה בפשיעה כלכלית חמורה. המטרות העיקריות של חוק זה, הן במתן עוד אמצעים בידי גורמי האכיפה, כאשר מדובר בסטנדרטים בינלאומיים, אשר אותם אימצה מדינת ישראל. זוהי למעשה עבירת מקור, שהיא פעולה פלילית אשר באמצעותה נצבר "הון נגוע". חוק זה הוא בתוספת הראשונה לחוק. למעשה ההלבנה עצמה של ההון, יכולה לכלול שורה ארוכה של עבירות פליליות כגון: עבירות סחר בסמים, סחר לא חוקי בנשק, הימורים, שוחד, עבירות ני"ע, עבירות טרטור, זנות ועוד.

לפעמים השמת הכספים שנעשו כתוצאה של הלבנת הון, נעשית תחת זהות בדויה, או באמצעות חברת קש או איש קש שאינו מגלה עבור מי החברה או האדם ביצע פעול פלילית זו. בשנות ה-2000, הקימה מדינת ישראל, יחידות למודיעין פיננסי מה שמסייע רבות תפיסת מי שביצע עבירות של הלבנות הון. יחדה זו, אף עוסקת גם בעבירות של מימון טרור שנעשו בשיטה זו של הלבנות הון. למעשה יחידה זו, מקדמת מספר מטרות כגון:

• ייעול המערכת, תוך ריכוז המידע להלבנת הון אצל גורם אחר
• הקמת גוף מקצועי שיסייע למשטרה ורשויות אכיפת החוק באמצעות סינון המידע לאחא שמידע זה נותח ועובד

עבירות מס – כיצד הן מתנהלות ומי מנהל חקירה זו?

אם נתפסתם או נחשדתם בגין עבירות מס, הרשות שתחקור אתכם היא רשות המיסים. רשות זו, פועלת כמו משטרה, כך שהיא יכולה לבצע חיפוש בביתכם, או בבית העסק, לחקור אתכם ולעכב אתכם לחקירה. חוקרי רשות המיסים , הינם אנשים מיומנים שעברו הכשרות רבות, כך שהם יכולים לכלות נגדכם ראיות מפלילות. אם ביצעתם עבירה הקשורה למע"מ, עליכם לדעת, כי למבקרי מע"מ, קיימת הסמכות גם האזרחים וגם הפלילית לחקור אתכם תחת אזהרה. לפעמים חקירה זו, עשויה להגיע במפתיע, מבלי שהודיעו לכם עליה.

לפני כל צעד או חקירה, יש ליידע עו"ד מיסים, על מנת שינחה אתכם בחקירה. כל מילה או הודאה מיותרת יכולה בקלות לשמש כנגדכם. יש לדעת, כי ללא צו חיפוש, אין לאף אחד סמכות לערוך חיפוש בביתכם או בבית העסק שלכם. אפילו אם החוקרים יבקשו לחפש במחשבים, עליהם להיות מצוידים בצו מיוחד לחיפוש. שני עדים צריכים להיות נוכחים בעת החיפוש וכן, עליהם לערוך רשימה של מסמכים או חפצים שהם תפסו. עליכם לוודא, כי רשימה זו תהיה מפורטת ויש לדרוש ממנה העתק.

כיצד עלים לנהוג בזמן חקירה של רשות במיסים?

כאשר שואלים אתכם שאלות תחת חקירה, עליכם לומר דברים רק שנשאלתם עליהם. במידה ואינכם זוכרים דבר מה שנשאלתם עליו, אמרו שאינכם זוכרים. במידה ונחקרתם ע מסמכים מסוימים, בקשו לראות אותם לפני שישאלו אתכם שאלות לגביהם. במידה ואתם חשים חלשים או שאתם מרגישים ברע, ציינו זאת בפני החוקרים. במידה החוקרים מסרבים לבקשתכם, עליכם לבקש כי סירוב זה, יירשם בפרוטוקול החקירה. שימו לב, כי גם בהפסקה של החקירה או לפני החקירה עצמה, כל מה שתאמרו, יכול לשמש נגדכם אף להישמע בהקלטה. עו"ד מיסים, ינחה אתכם כיצד לנהוג ולהתנהל באופן המיטבי מו רשויות המס, יסבר לכם מה זכויותיכם כחשודים וכן, תוכלו לקבל טיפים חשובים לחקירה. אם תפנו באופן מידי לעוה"ד שייצג אתכם במשפט, תוכלו להספיק לשבת איתו ולתכנן את המהלכים בתבונה. זכרו, כי הזעקת עו"ד לחדר החקירות, מהווה בעיה, היות והזמן מוגבל והייעוץ יתבצע כאשר אתם נמצאים תחת לחץ.

ד"ר גיל מיכאל בפמן מתייחס הבוקר בסקירת הנפט השבועית לעלייה במחירי הנפט: " העלייה במחירי הנפט מעלה את הכדאיות של יצרני הנפט לסטות ממכסות הייצור. להערכתנו, שיתוף הפעולה בין חברי קבוצת OPEC+ ימשך על אף חילוקי הדעות הנראים כעת. עם זאת, אנו צופים כי בפגישה הקרובה ב-4 למרץ ערב הסעודית תחליט על הפסקה של קיצוץ תפוקת הנפט שלה מעבר למכסות OPEC כבר בחודש אפריל, זאת לאחר שהיא התחייבה על קיצוץ של מיליון חביות ביום מעבר למכסות בחודשים פברואר-מרץ." עוד הוא מוסיף כי "במידה וחברי OPEC+ יחליטו על חזרה להסכם המכסות המקורי, שהתקבל באפריל 2020, אזי היצע הנפט בשוק צפוי לגדול בהמשך השנה, מה שימנע עלייה נוספת במחירי הנפט במהלך הרביע השני של השנה."

במבט קדימה צופה בפמן כי "במידה וערב הסעודית ושאר חברי OPEC+ ימשיכו לציית למכסות, הפורמליות והוולונטריות, הדבר יאפשר רמת היצע שתתמוך ברמת המחירים הנוכחית. בפרט, לאור המדיניות של הממשל החדש בארה"ב אשר צפוי לפעול כנגד הרחבת פעילות הפקת הנפט והולכתו. כנגד, כפי הנראה שעיראק לא תעמוד בהתחייבותה לפצות על אי הציות למכסות, מה שעשוי להגביר את המתחים בין חברי הקבוצה ולהביא בהמשך להגדלת היצע הנפט, ככל הראה במהלך הרביע השני של השנה, זאת באופן שהשוק לא מתמחר סיכון זה."

מצוין כי "מחיר הנפט מסוג BRENT עלה מכ-62.11 דולרים לחבית בסיום יום המסחר ב-19/2/2021 לכ-64.43 דולרים לחבית בסיום יום המסחר ב-26/2/2021 ומחיר חבית מסוג WTI עלה מכ-59.24 דולרים לחבית בסוף המסחר ב-19/2/2021 לכ-61.50 דולרים לחבית בסיום יום המסחר ב-26/2/2021."

"הקור הקיצוני בארה"ב גרם לנזק המוערך במאות מיליוני דולרים לסקטור האנרגיה. חברת Occidental Petroleum חשפה כי יצור הנפט שלה במהלך השבוע בו חל הקור הקיצוני התכווץ ב-25,000 חביות ביום. פגיעה זו בבתי הזיקוק הביאה לעלייה במחירי דלקים בחלק מהאזורים התלויים בבתי זיקוק אלו; כך למשל מחירי הדלק בקליפורניה החלו לעלות, על אף שיש לה גם בית זיקוק משלה, ומחירי הדלק באריזונה צפויים לעלות גם כן מאחר והיא מסתמכת על בתי הזיקוק של קליפורניה ושל טקסס. בנוסף, הפגיעה בבתי הזיקוק צפויה להביא לירידה בהיצע הדלקים בארה"ב בשבועות הקרובים, ומספר סוחרי אנרגיה מנצלים הזדמנות זו לייבא תזקיקים שונים ודלק מטוסים מיבשות אחרות.

"השפעת עצירת הפעילות של בתי הזיקוק בארה"ב במהלך גל הקור הקיצוני החלה להשפיע אף על יצרני הפלסטיק באסיה בשל עליית מחיר הנפטא שהוא חומר גלם מרכזי עבורם. ארה"ב היא ספקית עיקרית של נפטא ופרופן לאסיה, שהם חלק מתזקיקי הנפט המהווים חומרי גלם למפעלי פטרוכימיה לייצור מוצרים מפלסטיק, ומחירם עלה בשל הירידה באספקתם מארה"ב הנובעת מעצירת פעילות בתי הזיקוק. להערכתנו, מחיריהם של תזקיקי נפט אלה צפויים להישאר גבוהים במהלך השבועות הקרובים, מאחר ואספקתם תלויה בין השאר בהיקף הפעילות של בתי הזיקוק בארה"ב אשר נפגע בשל מזג האוויר הקיצוני."

לסיכום מציין בפמן כי "תפוקת הנפט של ארה"ב צפויה לחזור למסלול של צמיחה לאחר ההאטה שנרשמה בשל מזג האוויר הקיצוני, מה שצפוי "לאתגר" את רמת המחירים הנוכחית. נראה שהשוק כבר מתמחר במידה רבה מאוד היווצרות של גירעון עתידי. ההתקדמות לקראת שיווק גלובלי מגוון הולך וגדל של חיסונים, שניתן לשנע בקלות, ולהביא למדינות העולם המתפתח במחיר נמוך, מהווה איתות חשוב לגבי פוטנציאל עליית הביקוש לנפט גולמי בהמשך, מה שגלום כבר כיום במידת אופטימיות גבוהה מאוד "בקונצנזוס" מחירי הנפט. בהתאם לכך, החוזים העתידיים אשר מתאפיינים כרגע באופטימיות לטווח הקצר, צופים ירידה מסוימת במחיר הנפט בטווח הבינוני והארוך."

סקירת הנפט השבועית- החוזים העתידיים על הנפט צופים ירידה מסוימת במחיר הנפט בטווח הבינוני

רוצים להפתיע את הקרובים אליכם עם מגש פירות עוצר נשימה? מגשי פירות מפנקים וטעימים של פרי מתוק זוהי הבחירה הכי טובה מבחינתכם! בחירה שתאפשר לכם להעניק לאנשים שאתם הכי אוהבים את המשלוח הכי מדהים שיש. הרי מי לא ישמח לקבל ישירות לעבודה או ישירות לבית מגש ענק עם המון פירות טריים, מדובר על חלום שמתגשם. אז למה שתעדיפו לבצע את הרכישה של המגש דווקא אצל חברת פרי מתוק?

איכות הפירות היא מובטחת

אחת מהסיבות המרכזיות שמחייבת אתכם לבצע הזמנת סלסלת פירות של פרי מתוק היא האיכות של הפירות. הצוות של חברת פרי מתוק עושה כל מאמץ בכדי לבחור את הפירות הכי טובים שיש. כל זאת מתוך אמונה כי פרי איכותי יכול לעשות את ההבדל בין מגש פירות איכותי לבין מגש פירות פחות איכותי. כאשר אתם מעניקים מגש פירות במתנה לבן משפחה או לחבר קרוב, מחובתכם להיות בטוחים כי כל הפירות הם הכי טובים שיש. המגשים של פרי מתוק מכילים בתוכם אך ורק פירות איכותיים.

מגשי פירות מכל הסוגים

אתם לא יודעים איזה מגש לבחור? המבחר הענק של פרי מתוק רק יהפוך את הבחירה להיות קשה יותר. באתר של החברה תוכלו למצוא מגוון רחב של מגשים שתוכלו לבחור מהם את המגש שהכי מתאים לכם. אין צורך שתעשו ויתורים ובטח שלא התפשרויות כאשר אתם בוחרים מגש פירות. עם המבחר הענק שחברת פרי מתוק מציעה לכם, תוכלו לדעת כי תוכלו להתאים כל מגש פירות למי שאמור לקבל אותו.

משלוחים מהירים לכל חלקי הארץ

אחרי שבחרתם מגש אחד מבין אותם מגשי פירות מפנקים וטעימים של פרי מתוק – כעת הגיע הזמן לדבר על המשלוח. רק אצל חברת פרי מתוק תוכלו לקבל משלוחי פירות מהירים לכל חלקי הארץ. לא משנה אם אתם רוצים לשלוח את המגש לצפון או לדרום, בתוך זמן קצר הוא כבר יהיה שם. כל משלוח שלא יגיע במהירות עלול להיהרס, ומהסיבה הזאת הבחירה בפרי מתוק היא בחירה בטוחה. בחירה שתאפשר לכם לשלוח מגשי פירות טריים לכל בן משפחה או חבר קרוב.

מחירים שלא ישאירו ספק

אם לא מספיק כל מה שאמרנו עד כה, חשוב שתדעו כי הזמנת סלסלת פירות של פרי מתוק היא איננה יקרה. אם עד כה התרגלתם לקבל הצעות מחיר מאוד יקרות, הגיע הזמן כי תוכלו לקבל הצעות מחיר לכל כיס. כלומר שגם אתם תוכלו עם תקציב מוגבל לשלוח לאנשים שאתם אוהבים מגש פירות טעים. לא מדובר על אפשרות ששמורה אך ורק לאנשים שיש להם כסף. מהיום כל אחד יכול לשלוח מגש פירות, ולדאוג כי המגש פירות שאותו הוא שולח יהיה הכי מושלם והכי טעים שיש.

מהפכת המידע שינתה באופן דרמטי את האופן בו מתנהלים עסקים בכל רחבי העולם. כיום קל מאי פעם לנהל תהליכי מכירה, ליצור קשר עם שותפים בכל רחבי העולם ולייעל את כל התהליך הלוגיסטי הכרוך בניהול העסק. עם זאת, אחד התחומים הבולטים ביותר בהם החדשנות באה לידי ביטוי, הוא ללא ספק השיווק. הפלטפורמות הדיגיטליות מאפשרות למקם את המותג שלך בנתיבים המרכזיים ביותר של תנועת המשתמשים ובכך חושפים אותו לקהלים חדשים מדי יום תוך שימוש במידע שמנותח ונאסף בצורה חכמה, כזה שלומד את התנהגות הגולשים בעזרת תהליכי אוטומציה. בשנים האחרונות, לומדים עוד ועוד בעלי עסקים לייעל את תהליכי השיווק והמכירה באמצעות כלי אוטומציה חכמים. מה שפעם היה דורש שעות רבות והיה תלוי בגורם האנושי, כיום מתנהל מעצמו באופן אופטימלי. אספנו עבורך כמה מהכלים החדשניים והיעילים ביותר לאוטומציה של השיווק הדיגיטלי.

תכנון מוקפד ומדויק של המשפך השיווקי שלך

כיום קיימים יישומים ידידותיים למשתמש שיאפשרו לך לייעד מסרים, מודעות והמלצות תוכן על פי המיקום שלהם במסע הלקוח וזאת בעזרת שימוש במערכות AI ו Machine Learning. בין אם המשתמש התעניין במוצר שלך, קרא מאמר, צפה בסרטון או ביצע רכישה וברצונך להציע לו מוצרים נוספים, בכל אחד מהשלבים הללו ניתן להתאים את המסר המושלם שיניע את המשתמשים שלך לפעולה הרצויה. המערכות החכמות לומדות לאורך זמן את התנהגות המשתמשים ומאפשרים לך לייעל את תהליכי השיווק שלך עוד ועוד.

ניהול ניוזלטרים בתהליך פשוט ונוח

אחד הכלים הטובים ביותר לשמור את הלקוחות שלך קרוב אליך, הוא באמצעות תקשורת רציפה עם תוכן איכותי ומעניין. לכן, כיום משרד פרסום דיגיטלי שמכבד את עצמו עושה שימוש קבוע במערכות חכמות לניהול ניוזלטרים. באמצעותן, ניתן להזמין את הלקוחות שלך באופן קבוע לקרוא תכנים חדשים, לקבל עדכונים על מוצרים שהגיעו לחנות ולהעשיר את הידע שלהם עם פריטי תוכן מגוונים. גם כאן, המערכת האוטומטית תייעד את המסר המדויק ביותר למשתמש על פי המיקום שלו במשפך השיווקי ותאפשר לך למצות את המיטב ממערכת היחסים שלך איתו.

ייעוד מסרים פרסונליים למשתמשים שלך

החידוש החם ביותר היום בתחום האוטומציה השיווקית הוא השיווק הפרסונלי. העיקרון העומד בבסיס הכלים הללו מונחה על ידי עובדה פשוטה – המשתמשים מגיבים למסרים אישיים. ככל שנוכל לתת ללקוח את התחושה שחשבנו עליו והמסר שלנו מיועד במיוחד עבורו, כך עולה הסיכוי שנוכל להניע אותו לבצע רכישות ולעקוב אחר הפלטפורמות שלנו.

בעזרת כלי אוטומציה פרסונליים, נוכל לשמור נתונים אודות המשתמשים שלנו כמו ימי הולדת, הרגלי רכישה, שמות ועוד ולהתאים על פיהם את המסר השיווקי שלנו. נוכל לברך אותם לרגל אירועים, לספק להם המלצות על מוצרים בהתאם לרכישות קודמות ואפילו להזמין אותם לחדש את המלאי ברכישה חדשה ככל שמדובר במוצרים מתכלים.

האוטומציות מתפתחות ומשתפרות מיום ליום והופכות את תהליכי השיווק והמכירה ליעילים יותר, רווחיים יותר ומותאמים יותר לצרכי הלקוח ובעל העסק כאחד.

כל בעל עסק העוסק בתחום מכירת מוצרים או שירותים שונים, מבין כי עליו לאפשר ללקוחות שלו לשלם באמצעי תשלום נוחים ומגוונים. אחד מאמצעי התשלום הפופולאריים והנפוצים ביותר כיום בקרב לקוחות הוא: כרטיס אשראי. לא מעט לקוחות בוחרים לשלם באמצעות כרטיס אשראי ומעבר לזה, ישנם לקוחות שיעדיפו שלא להיכנס לעסק שאיננו מציע להם את האופציה של סליקת אשראי כתשלום עבור מוצרים או שירותים שרכשו. על כן, כל עסק חייב לדאוג לאופציה לסליקה בעסק שלו.

מהי סליקה?

אם אתם תוהים: מה זה סליקה? על פי ההגדרה, סליקה היא למעשה תהליך העברת תשלום בין לקוח לספק, בין אם במזומן, המחאה, כרטיס אשראי או כל אמצעי תשלום אחר. הסליקה יכולה להתבצע במעמד ביצוע הרכישה או כתשלום על שירות או מוצר כלשהו שלקוח רכש שלא במקום. בעלי עסקים קטנים רבים עדיין לא מבצעים סליקה של כרטיסי אשראי ועובדים על בסיס של תשלום מזומן בלבד. מרבית מבעלי העסקים הללו אינם מבינים כמה שירות סליקת אשראי יכול לשדרג להם את העסק ואת המכירות בעסק. שירותי סליקה של אשראי יכולים לקדם את העסק, להביא לקוחות חדשים לעסק ועוד.

כיצד מתבצע תהליך סליקה?

לאחר שהבנתם שתהליך סליקה הוא תהליך שחשוב שיוצע ללקוחות העסק, אם אתם תוהים כיצד מתבצע תהליך סליקה, הנה כמה גופים שמעורבים בתהליך הסליקה שיש להכיר:

ראשית כל, שירותי בנק אוטומטיים. כמעט כל עסק שמתחיל לבצע סליקת אשראי יצטרך לפתוח באמצעות חברות הסליקה מסוף משלו. מסוף מאפשר קבלת אשראי לחשבון בנק ספציפי. חברות הסליקה פותחות מסוף ללקוח תמורת דמי הקמה, בעת ביצוע עסקה כלשהי, החברה של שירותי הבנק האוטומטיים מקבלת את פרטי האשראי ומאשרת או שלא מאשרת את העסקה. לאחר מכן היא מעבירה את הנתונים הלאה.

גוף נוסף הוא המאגדים. מדובר על גוף שמאגד בתוכו מספר עסקים קטנים שהמטרה שלהם היא להנות מהטבות קבוצתיות מול חברות האשראי. היתרונות של עבודה מול מאגד היא שברוב המקרים שבהם מתבצעת עבודה מול מאגד ניתן לקבל את הכסף תוך 24 שעות ואין צורך להקים מסוף מול שירותי בנק אוטומטיים. יחד עם זאת ישנו גם חסרון של עבודה מול מאגד והוא שמדובר רק על עסקים קטנים בעלי מחזור עסקאות של עד 50 אלף בשנה.

גוף נוסף הוא חברות שירותי הסליקה. מדובר על חברות שמספקות תיווך חובה בין חברת כרטיסי האשראי לבין בית העסק. חברות הסליקה עומדות בתקנים המחמירים ביותר של אבטחת מידע וכן בתקן שנוצר בכדי להבטיח הגנה על נתוני כרטיס האשראי. חברות הסליקה מספקות תוכנות שונות שבהן ניתן לייצר דפי תשלום שמותאמים באופן אישי, הפקת חשבוניות אוטומטיות לאחר ביצוע עסקה ועוד.

גוף נוסף הוא סולק שהוא בעצם חברות כרטיסי האשראי. החברות הללו מקבלים את הפרטים של עסקאות האשראי של בית העסק בסוף כל יום עסקים, מעבירות את התשלום לבעל העסק ומחייבות את החשבון של הלקוח.

סליקה באמצעות חברת סליקה- במה מדובר?

סליקת כרטיסי אשראי בעת ביצוע עסקה כלשהי בכרטיס אשראי בבית העסק יכולה להתבצע באופנים שונים כגון: סליקה באמצעות מסוף סליקה נייד, סליקה על ידי קורא כרטיסי אשראי שמוצמד לקופה הרושמת, סליקה טלפונית, סליקה באינטרנט באמצעות דף ייחודי באתר של בית העסק, סליקה בסמרטפון באמצעות אפליקציה או חיבור און ליין לתוכנה.

באמצעות הטכנולוגיה המתקדמת הקיימת כיום ניתן לסנכרן באופן אוטומטי בין תוכנת הנהלת חשבונות, מערכת הסליקה והפקת חשבוניות אוטומטיות חתומות דיגיטלית.

כיצד תבחרו את שירותי הסליקה המותאמים ביותר לעסק שלכם?

שירותי סליקה הם ללא ספק שירותים נחוצים ובסיסיים עבור כל עסק כיום ולא משנה אם מדובר על עסקים גדולים או קטנים. לכן, אם אתם מעוניינים לגרום לעסק שלכם להיות עסק רווחי יותר, נבחר על ידי קהל לקוחות גדול יותר ויעיל יותר מבחינת המכירות, אין ספק שכדאי מאוד לבחור בשירותי סליקה איכותיים, המוצעים על ידי החברה הטובה ביותר כיום. טרם אתם בוחרים שירותי סליקה, בדקו היטב מיהי החברה, האם יש לה מוניטין וותק בתחום, האם יש לה לא מעט לקוחות מרוצים שיכולים להעיד על כך ששירותי הסליקה שלה הם הטובים ביותר לכל עסק ועוד.

דירות למכירה הן אחד הנושאים שיותר קשה לדבר עליהם כאן בישראל. בעיקר אם אתם זוג צעיר שכבר מעוניין ביציבות. מכיוון שמדובר בהחלטה הכי גדולה בחייכם עד כה וכנראה גם בהוצאה הכי רצינית, כדאי להיכנס לזה לאט לאט ובעיקר בזהירות. איך עושים את זה? מה כדאי לדעת כשמחליטים לקנות דירה חדשה ומהם הדגשים שיש להתייחס אליהם? על כל אלו, במאמר שלפניכם!

4 דגשים חשובים בחיפוש אחר דירות למכירה

ובכן, ברור לכולם שאי אפשר פשוט לקפוץ על הדירה הראשונה שמוצאים. דירות למכירה הן עסק לא פשוט בכלל הדורש תכנון, בדיקה מעמיקה ובעיקר סבלנות. את החיפושים אפשר להתחיל פשוט מיצירת רשימה ממוקדת של כמה פרמטרים:

• מדוע החלטנו לעבור? – תכינו כוס קפה, שבו בנוח בסלון ונסו להבין למה החלטתם בעצם לעבור דירה; האם אתם מעוניינים להרחיב את המשפחה? האם הגיע הזמן לשדרוג לדירה גדולה, מרווחת ומשופצת? האם מאסתם בחיי העיר או הכפר ומתחשק לכם לעבור לאיזור שונה לחלוטין? בהתאם לתשובות שלכם, יהיה קל יותר למקד את החיפוש.
• איפה אנחנו רוצים לגור? – כדאי גם לחשוב היכן אתם מעוניינים לגור – האם בעיר או בכפר, בקרבה למרכזי קניות, אם המשפחה מתוכננת להתרחב בקרוב אולי כדאי לשקול קרבה למוסדות לימוד? כל אלו ישפיעו על איכות החיים שלכם ובהתאם אליהם יש לשקול את הדירה החדשה..
• כמה חדרים? – כשיודעים פחות או יותר מהי התכנית העתידית ולמה אנחנו עוברים דירה, קל יותר להבין מה הצורך מהדירה החדשה מבחינת גודל. אם המשפחה תתרחב בקרוב כדאי לבחור בבית או דירה שבה מספיק חדרים בשביל כולם. אם מדובר בדירה להשקעה באיזור של אוניברסיטה למשל, אפשר לבחור דירה קטנה יותר או דירה גדולה שתהיה מיועדת לכמה שותפים.
• מה לגבי התקציב? – זהו כנראה הסעיף שאף אחד לא ממש רוצה לחשוב עליו, בכל זאת כנראה מדובר בהוצאה הכי גדולה בחייכם עד כה. יש לוודא מהו התקציב העומד לרשותכם, האם יש צורך להגדיל אותו ואם כן כיצד תעשו זאת. ההמלצה בשלב זה של חיפוש דירות למכירה תהיה כנראה להתייעץ עם אנשי מקצוע שיעזרו לכם להבין בדיוק מהן האפשרויות שלכם בהתבסס על הצרכים, הדרישות והתקציב שלכם.

תרשו לעצמכם להתרגש!

 כעת כשאתם יודעים בדיוק מה עליכם לעשות, אתם יכולים לצאת לדרך! אין ספק, דירות למכירה עלולות להיות עסק מעט מלחיץ, אבל לא בשבילכם. אתם תבואו מוכנים ומזומנים לתהליך, תעבדו באיטיות ובזהירות ובעיקר בשיקול דעת. בקרוב מאוד תתחילו בחיים החדשים שלכם (או להכנס לשוק הנדל"ן ולהתחיל להרוויח ממנו), כשברשותכם הנכס שחלמתם עליו מזה שנים!

כשזה מגיע להדברת נמלים – יש באמת שיטות שונות שניתן לשקול, בין היתר – כיוון שיש מינים שונים של נמלים אשר פעילות בארצנו, ואין זה פלא – נמלים אוהבות אוכל, ואנחנו משאירים להן פירורים ממנו בין אם במקומות חשופים ובין אם באריזות סגורות. ואין באמת גבול קשיח שיכול לעצור בעדן, כיוון שיש להן יכולת קסומה למצוא את החרכים ולהיכנס גם למקומות שלא ידענו שניתן לעבור דרכן – נמלים יכולות להראות לנו את כוחה של התמדה וכוונה ממוקדת וברורה. על כן, באם נרצה לפנות את השטח מנמלים כאלה ואחרות – מה ניתן לעשות?

זה בהחלט הנושא של כתבתנו – הדברת הנמלים. כיוון שבשוק יש באמת שיטות שונות ומיוחדות של הדברת נמלים בבית, וחלקן טבעיות יותר בעוד שחלקן פחות – נוכל לדסקס קמעא בשתיים מהשיטות שאנחנו מבינים לנכון מתקיימות ומיושמות בתחום ההדברה, ובאם נרצה הרחבה על הנזכר לעיל נוכל כמובן לדבר עם חברינו בחברת מיכאל ובוריס הדברות. ובכן, נתחיל ונציין בכך שהדברות טבעיות הן כנראה הדבר המומלץ – כיוון שאין סיבה שאין אמורות להיות נעימות לבריאותם של בעלי חיים ובני אדם – כיוון שהן, ובכן – טבעיות. מדובר על קליפות הדרים, חומץ, מקלות קינמון – וכיוצא בזה. אין סיבה להרוג נמלים כשאפשר פשוט לגרש אותן ולהציב גבול אנרגטי וכימי ברור כדרך שימוש בשיטות טבעיות, שיש עבורן מידע רב ברחבי האינטרנט.

שימוש בג'ל – לא מומלץ אך יכול לעבוד

אך באם זה לא עבד ורוצים משהו כימי, מאיזשהי סיבה – אזי שניתן לעשות שימוש בג'ל, לצרכי הדברת הנמלים. ג'ל יכול לעבוד, כמו גם שיטות הדברה אחרות. זוהי לא דרך הדברה טבעית, על כן לא נסמוך שהיא עדיפה – ועם זאת, יש שיגידו שאחוז הרעילות במזרק הוא נמוך, ועל כן ניתן לרכוש אותו גם ללא רישיון מדביר או הרשאה ממוסד רשמי, וניתן למצוא אותו ברבות מחנויות מוצרי הבית או הטמבוריות. כך שגם אם על פניו נמליץ פחות – נציין שזו אפשרות וניתן להזריק את הג'ל בארונות, במגירות וליד קיני הנמלים – בכמות קטנה.

באם הנמלים ייתקלו בחומר ויחשבו שהוא מזון, ויעזו לקחת אותו חזרה למלכה – זה יכול להסתכם בהרעלה שלה ובמות פעילות הקן, שכן לא יהיה מי שיכוון אותו ויוליד פועלות חדשות. ועם זאת, זה עדיין להרכיב ולהחיל כמות מסוימת של רעל במקומות מסוימים בבית, שאפשר להיחשף אליהם גם בלי משים, ואף לחשוף בעלי חיים וילדים שאולי לא מודעים לעניין. וגם אם מדובר בכמות מועטה של רעל – זה עדיין רעל, וזה עדיין יכול לאתגר את המערכת מלהתמודד עם זה – מערכת שמתמודדת עם מספיק גירויים, בתקופה עמוסה זו של רעלנים קיימים הן בדמות אמצעי הבידור והמדיה, והן בדמות ערכים תזונתיים לא מאוזנים וכיוצא בזה -הגוף לא צריך עוד אתגרים. כמו גם – ייתכן שלהרוג נמלים, כאשר ניתן שלא – לא מייצג את הבחירה הגבוהה ביותר, על כן – שיקול דעת מאוזן וחכם נדרש ומתבקש פה, טרם בחירה בנתיב זה של ג'ל.

אם אתם עומדים לקחת הלוואת משכנתא לרכישה של בית או דירת מגורים, עליכם לדעת שמלבד ההחזר החודשי הקבוע לבנק בתוספת הריביות, יש כמה עלויות נוספות שתצטרכו לשלם. כך תוכלו להבין מראש איזה עלויות כרוכות בנטילת המשכנתא ולהיערך בהתאם באופן מיטבי, מושכל ואחראי.

אז מה חשוב שתדעו?

ביטוח משכנתא

אחד התנאים המרכזיים שמציבים הבנקים בפני רוכשי דירות שמעוניינים לקבל הלוואת משכנתא, היא לרכוש בנוסף – ביטוח משכנתא. זהו ביטוח שכולל בתוכו שני סוגי ביטוחים: ביטוח חיים וביטוח מבנה והוא נועד למנוע מצב שבו מי שלקח את ההלוואה לא יוכל להחזיר אותה במלואה. כלומר, ביטוח משכנתא מגן על הבנקים ונותן מענה ביטוחי במקרים הבאים – אם אחד מבני הזוג (הלווים) נפטר חלילה, או שלמבנה הקיים נגרמו נזקים שונים שעשויים להפחית את שווי הכספי. למשל, כתוצאה משריפה, פיצוץ בצנרת, הצפה, רעידת אדמה וכדומה.

שימו לב, הסכום שתצטרכו לשלם עבור ביטוח משכנתא משתנה בין אדם אחד לאחר ונקבע לפי מגוון פרמטרים כמו גיל, מגדר, עישון, מצב רפואי. כך, מחיר הפוליסה של לווה מבוגר יהיה יקר יותר בהתאם לגילו, גברים משלמים יותר מנשים, מי שמעשן יצטרך לשלם יותר וגם בעיות בריאותיות מסוימות יכולות לייקר את מחיר הביטוח.

טוב שתדעו, באפשרותכם לרכוש ביטוח משכנתא לא רק באמצעות הבנקים אלא גם דרך חברות הביטוח וליהנות מהצעות אטרקטיביות, במנורה מבטחים לדוגמא תוכלו לרכוש את פוליסת ביטוח המשכנתא – "בית בטוח" המשלבת בתוכה ביטוח חיים למשכנתא וביטוח מבנה למשכנתא בתהליך דיגיטלי קצר.

עלויות נלוות

פתיחת תיק משכנתא: העמלה שגובים הבנקים עבור פתיחת תיק המשכנתא נעה לרוב סביב 0.25% מסכום המשכנתא שאתם לוקחים. לעתים ניתן לקבל הנחות ולהפחית את גובה העמלה ולכן כדאי לבדוק זאת מול הבנק. קחו בחשבון, שהעמלה עבור פתיחת התיק באה בנוסף לריבית שאתם משלמים לבנק על ההלוואה.

מס רכישה: זהו מס שמוטל לפי חוק על מי שרוכש דירה. שיעור המס עומד על אחוז מסוים מערך הנכס והוא מתעדכן מדי שנה. שימו לב, תשלום מס רכישה מבוסס על מדרגות שונות ותנאים ספציפיים המפורטים בחוקי מס הכנסה וחשוב שתבדקו את זה מראש בצורה מקצועית.

תשלום לשמאי מקרקעין: בעת נטילת המשכנתא, הבנק מבקש לקבל חוות דעת של שמאי מקרקעין בנוגע לערך הדירה. וזאת, למקרה שלא תעמדו בהחזרי ההלוואה והוא יצטרך לממש את הנכס. את שכר הטרחה שגובה שמאי המקרקעין, אתם נדרשים לשלם.

שכר טרחת עורך דין: עסקאות לרכישת דירה מלוות לרוב על ידי עורך דין מקצועי, שגובה בדרך כלל תשלום של כ-0.5% מערך הנכס.

אז כדאי שתזכרו – כשאתם לוקחים משכנתא מהבנק, ההוצאות שלכם לא מסתכמות רק בעמידה בהחזרים החודשיים ובתשלום הריביות, אלא מתווספות לזה עוד עלויות שמומלץ לקחת בחשבון.

לפעמים זה פשוט קורה: נכנס לכם סכום כסף, נוצרת הזדמנות כלשהי ואתם מתלבטים אם לפרוע את המשכנתא שמעיקה על חשבון הבנק שלכם מזה שנים. רוצים לדעת מתי זה כדאי? הנה השיקולים שצריכים להנחות אתכם

רכישת דירה היא כמעט ללא ספק העסקה הכי גדולה שתבצעו בחיים. בין אם אתם קונים אותה למטרת מגורים או להשקעה, סביר להניח שאין עוד השקעה שתעלה לכם כל כך הרבה כסף. לזה יש להוסיף את העובדה שבשביל לממן את הצד שלכם בעסקה מול המוכר או הקבלן, עליכם לקחת הלוואה. בהמשך, אותה הלוואה תלווה אתכם כל חודש ותחייב אתכם להישאר עם אצבע על הדופק בנוגע ליחס בין ההכנסות וההוצאות.

אבל יש מקרים שבהם פשוט נכנס סכום כסף גדול, נוצרת הזדמנות ויש אפשרות ריאלית לפרוע את ההלוואה. בנסיבות כאלה, אתם צריכים להפעיל מערכת שיקולים מורכבת ולהבין לעומק את המשמעות של פירעון משכנתא גם בטווח הקצר וגם בטווח הארוך.

הכירו את האפשרויות שעל הפרק

באופן עקרוני, ככל שהמשכנתא ארוכה יותר, כך סכום ההחזר הכולל גבוה יותר. אם למשל תיקחו הלוואה של 500 אלף ש"ח ל-15 שנה בריבית שנתית קבועה של 3%, תצטרכו להחזיר בסוף 621 אלף שקל. תנאים דומים לתקופה של 25 שנה כבר יקפיצו את ההחזר שלכם ל-711 אלף ש"ח. אז מבחינה כלכלית גרידא, הפירעון הוא בהחלט שיקול שנושא עימו יתרונות.

עם זאת יש לכם ככל הנראה יותר אופציות פעולה ממה שחשבתם. בין היתר, אתם יכולים לבדוק אפשרות לפרוע את המשכנתא לחלוטין, לבצע פירעון חלקי בלבד או להחליף את המסלול הקיים במשכנתא קצרה יותר או בריבית נמוכה יותר במסגרת "מיחזור".

הבחירה בין האפשרויות שעל הפרק כבר תלויה בתנאי המשכנתא הספציפיים שלכם. אם פירעון מלא או חלקי כרוך בקנס כספי גבוה, זה שיקול שעשוי להטות את הכף. בפועל, מה שכדאי לעשות הוא להעריך את כדאיות הפירעון באמצעות תמונת מצב מעודכנת ובדיקת יתרת המשכנתא לפירעון מיידי בכל אחד מהמסלולים הרלוונטיים.

הנתונים שיעזרו לכם לקבל החלטה נכונה

השיקול העיקרי בפירעון של המשכנתא הוא כלכלי. בשביל להכריע בדילמה הזו, אתם צריכים לבקש מהבנק שבו מתנהלת המשכנתא שלכם דוח מעודכן עם נתונים על קרן ההלוואה, ריבית ועמלות שקשורות לפירעון המוקדם.

כמו כן, כדאי לברר מה צפוי להיות סכום העמלות בגין פירעון של כל אחד ממסלולי המשכנתא, ולהתייחס בקפידה אל עמלות קטנות שמצטברות להוצאות גדולות – כגון עמלה תפעולית, עמלה על אי הודעה מראש, עמלת היוון ריביות וכן הלאה.

מה לגבי השיקול הפסיכולוגי?

בכל מקרה, השיקול הכלכלי הוא לא היחיד. בשביל להחליט אם להיפרע מהמשכנתא או להישאר איתה, צריך להביא בחשבון שיקולים פסיכולוגיים. במידה ואתם מתכננים לפרוע את המשכנתא כחלק ממהלך רחב יותר של מכירת הדירה ומעבר למגורים בשכירות, זהו שיקול אחר לגמרי.

בהקשר הזה, עליכם לחשוב היטב על ההשלכות ולתכנן אפילו ברמת המאקרו את סדר הפעולות של התא המשפחתי: החל מבית ספר לילדים, דרך מתנ"ס קרוב לחוגים ועד שירותי דואר ותחבורה ציבורית בכל שכונה שבה יש דירות רלוונטיות להשכרה.

לבסוף, פירעון של המשכנתא ידרוש מכם התנהלות מול הבנק וחברת הביטוח. זה השלב שבו בודקים כיצד הפירעון משפיע על התקציב הנוכחי של משק הבית והאם המאמץ שווה את ההשקעה. בנוסף, כדאי להכיר אפשרויות של מיחזור משכנתא ולשקול להתייעץ עם בעלי מקצוע שבקיאים במשמעות של המהלך החשוב הזה.

בשיתוף בנק לאומי

הבוקר בסקירת הנפט והגז השבועית מתייחס ד"ר גיל מיכאל בפמן למצב שנוצר בארה"ב עקב מזג האוויר: "מזג האוויר הקר באופן קיצוני בארה"ב הביא להאטת הפעילות של חלק מבתי הזיקוק ובחלקם אף לעצירה מוחלטת של הפעילות, מה שצפוי להקשות עליהם לחזור לפעילות באופן מהיר. פגיעה זו משמעותית בעיקר בטקסס, בה ארבעה מבתי הזיקוק הגדולים ביותר נפגעו משמעותית וצפוי לקחת להם מספר שבועות לתיקון הנזקים ולחזרה לפעילות, מה שמעלה את הפוטנציאל למחסור ממושך בדלק בארה"ב. מצב זה צפוי להביא לעליית מחיר הדלק בארה"ב והוא מייצר רווח ארביטרז' והוא מגביר את הכדאיות כלכלית לסוחרים בשוק לייבא דלקים מאירופה לארה"ב."

 למרות הירידה בהפקת הנפט בשבוע האחרון בארה"ב מציין בפמן כי "בחודשים הקרובים הפקת הנפט בארה"ב צפויה לחזור למסלול צמיחה, מה שצפוי "לאתגר" את רמת המחירים הנוכחית. נראה שהשוק כבר מתמחר במידה רבה מאוד היווצרות של גירעון עתידי."

 בצד הביקוש מתייחס בפמן להודו "בתי זיקוק בהודו בודקים אפשרות לרכישת נפט מאפריקה ומצפון אמריקה, על רקע מכסות הייצור של קבוצת OPEC+ אשר הביאו לכך שמפיקי נפט במזרח התיכון, שהם ספקי הנפט בעלי חוזים ארוכי טווח עם הודו, מצמצמים את אספקת הנפט. הודו היא יבואנית הנפט השלישית בגודלה בעולם ועל פי הערכות, יבוא הנפט שלה יעלה השנה לפחות ב-10% בהשוואה לשנת 2020. להערכתנו, עלייה זו בביקוש צפויה לתמוך במחיר הנפט כל עוד קבוצת OPEC+ שומרת על מכסות הייצור."

לסיכום מציין בפמן כי "ההתקדמות לקראת שיווק גלובלי מגוון הולך וגדל של חיסונים, שניתן לשנע בקלות, ולהביא למדינות העולם המתפתח במחיר נמוך, מהווה איתות חשוב לגבי פוטנציאל עליית הביקוש לנפט גולמי בהמשך, מה שגלום כבר כיום במידת אופטימיות גבוהה מאוד "בקונצנזוס" מחירי הנפט. בהתאם לכך, החוזים העתידיים צופים ירידה מסוימת במחיר הנפט בטווח הבינוני."

סקירת הנפט השבועית: צפויה ירידה מסוימת במחיר בטווח הבינוני

סקירת נפט שבועית- לאור עמידה במכסות הנפט לא צפוי לעבור את 60 הדולר לחבית

ככל שתשואות החוב בארה"ב זוחלות מעלה אזי יש לכך השפעה ישירה על מחירי איגרות החוב של ממשלת ישראל ואולם גם אצלנו בדומה לארה"ב הריבית צפויה להיוותר אפסית זמן רב.

בנק ישראל כמו הפד צפוי להמשיך ולרכוש איגרות חוב ממשלתיות בהיקפים ניכרים ולפיכך פוטנציאל עליית התשואות המקומי קיים ואין להתעלם ממנו, אולם מדובר באירוע בעל פוטנציאל מוגבל יחסית ואיננו עומדים ככל הנראה בפני הכפלת התשואה לפדיון של החוב הממשלתי הארוך של ישראל בעתיד הקרוב.

האירוע המשמעותי שמתפתח מתחת לרדאר של משקיעים רבים בשוק המניות בשבועות האחרונים הוא העלייה החדה יחסית בתשואות איגרות החוב של ממשלת ארה"ב. תשואת איגרות החוב הממשלתיות של ארה"ב העומדת לפדיון בעוד 10 שנים, טיפסה מרמה של 0.5% בשיא משבר הקורונה ו- 0.93% בתחילת שנת 2021, לרמה של כ- 1.35% בסוף השבוע האחרון. עליית תשואות זו מתרחשת למרות שריבית הבסיס בארה"ב נותרה אפסית והבנק המרכזי של ארה"ב הכריז כי ריבית זו תיוותר אפסית עוד זמן רב וכי הוא יוסיף לתמוך בכלכלה, בין השאר, באמצעות רכישת איגרות חוב ממשלתיות, שמטרתה הורדת תשואות החוב והוזלת מקורות המימון לממשלה ולמשק כולו.

עליית התשואות החדה יחסית באיגרות החוב ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב שפירושה המעשי הוא ירידת מחיר איגרות חוב אלו בכ- 5% – 4% מרמות השיא בתחילת אפריל 2020, היא פועל יוצא של אופטימיות בכל האמור בהתאוששות הכלכלית של כלכלת העולם בכלל וכלכלת ארה"ב בפרט ולכן במהותה היא חיובית ומהווה בסיס לאופטימיות ארוכת טווח.

המשקיעים בארה"ב מצויים בעיצומה של ספירה לאחור, בסופה תושק תוכנית תמריצים דמיונית בהיקף חזוי של 1.9 טריליון דולר, אשר צפויה לעבור דרך כל כיס של אזרח ארה"ב ולדחוף את הכלכלה המקומית קדימה. מנגד תוכנית התמריצים תמומן בחלקה הגדול באמצעות הגדלת הגירעון הלאומי הגדול גם כך של ממשלת ארה"ב, כך שהיצע איגרות החוב הממשלתיות צפוי לגדול מהותית ולייצר לחץ על מחירן.

התקדמות מבצע חיסוני הקורונה מגבירה אף היא את האופטימיות בשווקים הפיננסים, לפיה כלכלת ארה"ב בדרכה להתגבר על מהמורת הענק של הקורונה וגוררת הגדלת רכיב הסיכון בתיקי ההשקעות על חשבון הרכיב הבטוח יחסית של איגרות החוב הממשלתיות.

תופעות הלוואי של תמריצי הענק של ממשלת ארה"ב והבנק המרכזי של ארה"ב היא עלייה חדה יחסית בציפיות האינפלציה הארוכות בארה"ב שעומדות על כ- 2.14% ל- 10 שנים בהשוואה ל- 0.5% במרץ האחרון.

עליית תשואות איגרות החוב הממשלתיות בארה"ב משפיעה בתורה גם על עלויות מימון הפירמות, כלומר על תמחור איגרות החוב הקונצרניות, שכן מרווחי הסיכון הנוכחיים בשוק הקונצרני נמוכים ולפיכך עליית תשואות בשוק החוב הממשלתי מייצרת לחץ ישיר על מחירי איגרות החוב הקונצרניות המשייטות במחירי שיא.

ההשפעה של עליית תשואות איגרות החוב של ממשלת ארה"ב אינה עוצרת בשוק איגרות החוב ומחלחלת באופן ישיר לתמחור מניות ונכסים ריאליים.

עיקרון ההדבקה פשוט, שכן השווי הכלכלי התיאורטי של מניה הוא היוון הרווחים העתידיים במקדם היוון, המביא בחשבון את הריבית חסרת הסיכון. ככל שהריבית חסרת הסיכון מטפסת באופן חד יחסי אזי יש לכך השפעה ישירה על תמחור זה. דרך נוספת להשוות בין אטרקטיביות ההשקעה בשוק המניות לבין אטרקטיביות ההשקעה באיגרות החוב הממשלתיות הוא להשוות בין תשואת הדיבידנד של מדד המניות לבין התשואה לפדיון של איגרת החוב הממשלתית הארוכה. ככל שתשואת איגרת החוב גבוהה יותר מתשואת הדיבידנד של המדד, האטרקטיביות היחסית של שוק המניות קטנה ולהפך.

אל לנו לטעות ולחשוב כי רק הנכסים הסחירים פגיעים לעליית תשואות שכן ייקור הריבית משפיע באופן ישיר על מחירי נכסים ריאליים באותו האופן שתיארתי קודם לכן ואולם הדבר מתבצע לרוב בפיגור זמנים ובשקיפות חסר. עליית תשואות החוב הממשלתי מביאה עמה לייקור המשכנתאות ומשפיעה גם על הביקוש לנדל"ן.

עליית התשואות הנוכחית בשוק איגרות החוב של ממשלת ארה"ב עשויה להימשך בטווח הנראה לעין ואולם סביר להניח כי פוטנציאל עליית התשואות בטווח הקצר מוגבל יחסית, שכן החוב של ממשלת ארה"ב ברמת התשואות הנוכחית וקל וחומר ברמת תשואות של 2% – 1.5% בשנה נתפס על ידי משקיעים רבים בעולם כחוב אטרקטיבי ולפיכך סביר כי ברמות תשואה שכאלו יגבר העניין בשווקים בחוב זה ועליית התשואות תיבלם.

בעולם של ריביות אפסיות במרבית הכלכלות המפותחות, השקעה בחוב של ממשלת ארה"ב לטווח של 10 שנים ברמות התשואות הנוכחיות מהווה אלטרנטיבה טובה להשקעה בחוב ריבוני מקביל של מדינות, דוגמת גרמניה ויפן, אשר התשואה המקבילה על חובן עומדת על 0.3%- ו- 0.1% בהתאמה. תמחור החוב המקביל של מדינת ישראל מביא אף הוא בחשבון את תשואת איגרות החוב של ממשלת ארה"ב וזה זחל מעלה לאחרונה וחצה את רף ה- 1% ל- 10 שנים מרמה של כ- 0.8% בשפל. ככל שתשואות החוב בארה"ב זוחלות מעלה אזי תהיה לכך השפעה ישירה על מחירי איגרות החוב של ממשלת ישראל. אולם גם אצלנו הריבית צפויה להיוותר אפסית זמן רב, בנק ישראל צפוי להמשיך ולרכוש איגרות חוב ממשלתיות בהיקפים ניכרים ולפיכך פוטנציאל עליית התשואות המקומי קיים, אך מדובר באירוע בעל פוטנציאל מוגבל יחסית ואיננו עומדים ככל הנראה בפני הכפלת התשואה לפדיון של החוב הממשלתי הארוך של ישראל בעתיד הקרוב.

מימוש בשוק המניות בארה"ב כפועל יוצא מהמשך עליית תשואות החוב הממשלתי עשוי להשפיע לשלילה על המגמה בשוק החוב המקומי וכן על המגמה בשוק המניות המקומי שכן לשווקים אלו מתאם רב עם ההתפתחויות בשוק האמריקני. בישראל אנו צועדים לעבר עונתיות גבוהה יחסית בזירת האינפלציה ועובדה זו לצד העובדה שתשואות החוב של ממשלת ארה"ב זוחלות מעלה מחייבת זהירות בכל האמור במשך החיים הממוצע של תיק ההשקעות והתאמה סקטוריאלית של תיק המניות לתרחיש של עליית תשואות מבוקרת ועלייה מסוימת בסביבת האינפלציה.

היה ותיווצר פאניקה בשווקים כפועל יוצא מעליית התשואות בארה"ב אשר תחלחל לשווקים הגלובליים אזי להבנתי מדובר באירוע קצר טווח יחסית ומוגבל בנזקיו ולפיכך יש לשמור על קור רוח ולנצל תגובות יתר בשווקים לטיוב תיק ההשקעות.

נכתב ע"י יניב פגוט, סמנכ"ל בכיר, מנהל מחלקת מסחר, נגזרים ומדדים, הבורסה לניירות ערך.

סקירת שווקים שבועית- המשקיעים ממתינים לפרסום תוכנית ההנפקות האג"ח בארה"ב

בנק ישראל מרחיב את תכנית רכישות האג"ח והכריז על ריבית שלילית לבנקים