אילים קרנות נאמנות מעדכנת את מחיר האגרות חוב של קרדן אן.וי כלפי מטה ומדובר בחדשות רעות למחזיקים בקרנות שלה.
אילים שערכה את החלק הלא סחיר של אג"ח ב' וכתוצאה מכך קרן אילים אג"ח + 30% ירדה ב-1.96% וקרן אילים גמישה ירדה ב-1.81% – זה המון במיוחד בקרן אג"חית.
לפני השערוך רשמו באילים את אחזקת קרנות הנאמנות שלהם בחלק הלא־סחיר של אג"ח ב' של קרדן אן.וי לפי מחיר של 104 אגורות. הם עשו זאת בשעה ששער האג"ח בבורסה היה 55 אגורות. למה? כי הם העריכו שקרן אן.וי תצליח למכור את תהל לפי שווי של 90 מיליון אירו והתמורה תתחלק קודם כל לחלק הלא סחיר – טעות! התמורה בהסכם החוב היתה חלוקה זהה לחלק הסחיר ולחלק הלא סחיר. אין קדימות למחזיקים בחלק הלא סחיר.
ולכן דיווחה החברה כי החליטה לשערך את האחזקה של קרנות הנאמנות של החלק הלא־סחיר של אג"ח ב' בשיערוך דינמי, הנצמד לשער של אג"ח ב' הנסחר בבורסה – "בהתאם לכך, השער של החוב הלא־סחיר שונה מ-104 אגורות ל־54.64 אגורות – ירידה של 47.5%…".
דירוג קרנות נאמנות גמישות – מי המובילה ומי המאכזבת?