דמי הניהול על קרן הנאמנות מגדל (4A) מניות דיבידנד מחלקת (מספר – 5131214 ) הם 2.52% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן. בנוסף, יש דמי נאמן (שכר נאמן) בשיעור של 0.06% משווי נכסי הקרן.
המטרה של קרן מגדל מניות דיבידנד מחלקת היא לנסות להשיג תשואה עודפת על שיעור השינוי במדד תל דיב, בניכוי המס שיחול על הכנסותיה של הקרן עקב היותה קרן נאמנות חייבת.

קרן חייבת – כך מנצלים הפסדים
קרן נאמנות חייבת היא קרן שמשלמת מיסים באופן שוטף על רווחיה והמחזיקים בה לא משלמים. כיום, אין בבורסה הרבה קרנות נאמנות חייבות – רוב הקרנות הן קרנות פטורות, הן לא משלמות מיסים על רווחיהן, מי שמשלם הוא המחזיק בקרן. אז למה בכלל להשאיר קרנות במסלול של קרנות חייבות. ובכן, יש קרנות שיש להם יתרת הפסד לא מנוצלת לצורך מס. אם הקרנות האלו יעברו למסלול של קרנות פטורות הן מוותרות למעשה על ההפסדים לצרכי מס.
לקרן מגדל מניות דיבידנד מחלקת יש הפסד לצורך מס בסך של מעל 14 מיליון שקל, בעוד שסך נכיסה כ-16 מיליון שקל, כך שהיא יכולה להרוויח (במידה ולא יהיו יצירות ופדיונות) כ-80% וללא לשלם מס. למה לאבד את הנכס הזה? ולכן היא נשארת במסלול החייבת (קרנות חייבות).

דמי ניהול גבוהים!
היתרון הזה, מתבטא בדמי הניהול – 2.52% – מצד אחד, אפשר להגיד שמדובר בדמי ניהול מופרזים, אחרי הכל על מה ולמה לשלם דמי ניהול כאלו? המטרה היא להיות מעל מדד התל דיב' ולמרות שבשנה האחרונה, הקרן לא הצליחה, בשנים קודמות דווקא היא עמדה בזה יפה. כלומר, יש תשואה עודפת, וזה מסביר, בצורה מסוימת, את דמי הניהול. מה שמחזק עוד יותר את דמי הניהול זה היתרון המיסוי.הקרן פשוט גובה דמי ניהול (בעקיפין) על החיסכון המיסוי שלה למשקיעים. משקיע יכול לקנות קרן פטורה ואז הוא ישלם את המס על הרווחים, והוא יכול לקנות קרן חייבת שיש לה הפסדי הון, ואז אף אחד לא משלם את המס על הרווחים; ועל היתרון הזה / הנכס הזה יש לשלם.
על כל פנים, הקרן פרסמה תשקיף לפיו – יחידות הקרן מוצעות החל מיום 29.6.2012 ועד ליום 28.6.2013 ללא תוספת הוספה. היחידות האמורות תימכרנה, בדרך כלל, בימים ראשון עד חמישי, שהינם ימי מסחר; השעה היעודה להגשת הזמנות: 15:00.
מנהל הקרן – מגדל קרנות נאמנות, מפרט את מדיניות הקרן להשגת המטרה – "החשיפה למניות של חברות דיבידנד לא תפחת מ 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן; החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן; החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-10% (מינוס) מהשווי הנקי של נכסי הקרן; החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-120%- (מינוס).כמו כן, השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, אופציות חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
ומעבר לכך, מתכוון מנהל הקרן לחשוף את הקרן מעת לעת לסחורות;2. מניות הנסחרות בחו"ל שהתנודתיות שלהן עלולה להיות גבוהה וזאת, בין היתר, בשל מאפייני השווקים בהם הן נסחרות לרבות מניות הנסחרות בשווקים מתעוררים; מטבע חוץ שהתנודתיות שלו עלולה להיות גבוהה, לרבות מטבע חוץ של שווקים מתעוררים. בכוונת מנהל הקרן לבצע מעת לעת עסקות באופציות ובחוזים עתידיים, עסקות מכירה בחסר ועסקות השאלת ניירות ערך בעבור הקרן.