בדומה לתעשיית הגמל, גם מנהלי קרנות הנאמנות ישמחו להשאיר את שנת 2022 מאחוריהם. זאת לאחר שהטלטלות העזות והירידות החדות בשוקי ההון במהלך השנה החולפת כיווצו את נכסי התעשייה ב-7.5% מ-398.5 מיליארד שקל לכ-368.6 מיליארד שקל.

לדברי שון אשכנזי, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות, התשואה השלילית "תרמה" ירידת ערך של כ-39 מיליארד שקל וכניסת הכספים הסתכמה בכ-9.3 מיליארד שקל.

עם זאת, לדבריו, היו פערים עצומים במה שקרה בחלקים המרכזיים של התעשייה. הקרנות האקטיביות המסורתיות סבלו מיציאת כספים מסיבית בסך של כ-27.4 מיליארד שקל. לעומת זאת, הקרנות הפסיביות דווקא גייסו סכום של כ-3.8 מיליארד שקל שנחלק בין הקרנות המחקות עם גיוס של כ-800 מיליון שקל וקרנות הסל עם גיוס של כ-3 מיליארד שקל.

השינוי הגדול ביותר בתעשייה היה תחייתן המחודשת של הקרנות הכספיות (האקטיביות, כמובן) שגייסו סכום עתק של כ-33.0 מיליארד שקל, "חיפו" על הירידה של הקרנות האקטיביות המסורתיות ושינו כליל את התמהיל של התעשייה.

לדברי אשכנזי, שנת 2022 ככל הנראה תהיה אחת השנים המדוברות בהיסטוריה הכלכלית. האינפלציה שהחלה את דרכה החריגה מעלה וכונתה "טרנזיטורית" על ידי הפד' עד לחודש האחרון בשנת 2021, המשיכה לנסוק בעולם המערבי ואף הגיעה למספרים דו ספרתיים בעשרות מדינות, דבר שגרר את הבנקים המרכזיים ברחבי העולם להתחיל ולהדק את התנאים המוניטריים באמצעות סדרה של העלאות ריבית בקצב מהיר. האינפלציה הדוהרת, הריבית ופריצת המלחמה באירופה בחודש  פברואר, גרמו לתנודתיות רבה בשווקים וזרעו תחושות של פחד וחוסר וודאות בקרב המשקיעים.

החצי הראשון של שנת 2022 אופיין בירידות חדות בשווקים שתורגמו במהרה לפדיונות בתעשיית קרנות הנאמנות. בחודש ינואר התעשייה עדיין גייסה סכום של כ-3 מיליארד שקל, שהגיע כולו מהתעשייה הפסיבית, אך בחודשים פברואר-יוני תעשיית קרנות הנאמנות פדתה סכום כולל של כ-11 מיליארד שקל.

בחודש יולי ועד לאמצע חודש אוגוסט, בניגוד למתרחש בכל הגזרות, אך בעידוד נתון אינפלציה ראשון בארה"ב שהצביע על התקררות, גל של אופטימיות שטף את השווקים, דבר שגרם לחוסר נוחות בבנק המרכזי וגרם לנגיד ה'פד' לשאת נאום ניצי מאוד שעצר את הראלי בשווקים.
את החודשים יולי ואוגוסט תעשיית קרנות הנאמנות סיימה עם גיוס של כ-8 מיליארד שקל, גיוס שהגיע כולו מן הקרנות הכספיות והתעשייה הפסיבית, וקוזז חלקית עקב המשך מגמת פדיונות של התעשייה האקטיבית המסורתית.

בחודש ספטמבר, הבנת הכוונות של הפד' כבר חלחלה היטב לשווקים, כאשר שוק המניות בארה"ב חזר לתחתית שכרה בחודש יוני ומתחת לה, ושוק האג"ח החל לתמחר באופן מציאותי יותר את ריבית הפד' החזויה, כשעקום התשואות האמריקאי נסק לאזור ה-4%.
בישראל, לאחר חודשים רבים בהם ביצועי שוק המניות היו משמעותית טובים מאלה בארה"ב, נרשמה חולשה שהמשיכה גם בחודשים לאחר מכן.
בחודשים ספטמבר-דצמבר התעשייה רשמה גיוס של כ-9.8 מיליארד שקל, גיוס שנבע כולו מן הקרנות הכספיות שרשמו גיוס מצטבר גדול מאוד של כ-25.3 מיליארד שקל, בסכום דומה בכל אחד מהחודשים הנ"ל, כשמנגד התעשייה האקטיבית המסורתית פדתה סכום כולל של כ-12.5 מיליארד שקל והתעשייה הפסיבית גם היא פדתה בשליש האחרון של השנה, סכום של כ-3 מיליארד שקל.

תחזיות הצמיחה לשנת 2023 הן נמוכות והאינדיקטורים השונים בהחלט מראים על המשך ירידה באינפלציה ועל האטה כלכלית, שעל פי חלק מהתחזיות, יכולה להגיע לכדי מיתון קשה.
אתגר כביר עומד בפני הבנקים המרכזיים, שיצטרכו לנווט את הכלכלה העולמית לאיזון הנכון בין הידוק מוניטרי שמטרתו צינון האינפלציה לבין הימנעות ממיתון כלכלי עולמי קשה.

דצמבר 2022: גיוס כולל של 1.5 מיליארד שקל

באשר לתמונה העולה מחודש דצמבר, הוא לא היה שונה במגמותיו המרכזיות מהחודשים האחרונים עם יציאת כספים מהקרנות האקטיביות המסורתיות בסכום של כ-4 מיליארד שקל, יציאה בסכום של כ-1.4 מיליארד שקל מהקרנות הפסיביות וגיוס אדיר בקרנות הכספיות בסך של כ-6.9 מיליארד שקל.

סה"כ בחודש דצמבר התעשייה גייסה, אפוא, כ-1.5 מיליארד שקל.

שנת 2022 היתה טובה מבחינת מינהל התכנון.

מהנתונים בתחום הדיור, עולה כי נשבר שיא של כל הזמנים בתכנון יחידות דיור מאושרות: גופי התכנון עמדו ביעד התכנון, כפי שנקבע לשנת 2022, שעמד על 125 אלף יחידות דיור – ואישרו 158,000 יחידות דיור. מתוך יחידות דיור אלה, מעל 77,000 יחידות דיור אושרו במסגרת התחדשות עירונית – גם נתון זה הינו נתון שיא.

בוותמ"ל, שפעילותו התמקדה בהתחדשות עירונית, אושרו 43,000 יחידות דיור – פי שניים משנת 2021.

במחוז דרום אושרו 23,942 יחידות דיור; במחוז חיפה אושרו 10,271 יחידות דיור; במחוז צפון אושרו 12,266 יחידות דיור; במחוז ירושלים אושרו 12,567 יחידות דיור; במחוז מרכז אושרו 19,914 יחידות דיור; ובמחוז תל אביב אושרו 36,077 יחידות דיור.

יו"ר מטה התכנון הלאומי, עו"ד שלומי הייזלר: "השנה החולפת היתה שנת שיא, הן בתכנון 158,000 יחידות דיור, והן בקידום תשתיות. אישרנו תחנות כוח, קווי מטרו, מתקני אנרגיה, כבישים ורכבות. בד בבד, קידמנו בשנה החולפת רפורמות חקיקה לטיוב רגולציה ורישוי, ובכלל זה רפורמת הרישוי העצמי ומסלולי תכנון ורישוי מואצים ורפורמת 'תוכנית + היתר'. מובן מאליו כי על מנת שהיעדים התכנוניים שהושגו יצאו לפועל באופן המיטבי, נדרש המשך עבודה מאומצת ומשותפת של כלל משרדי הממשלה הרלבנטיים והתגייסות של הרשויות המקומיות. נמשיך לעשות הכל על מנת לחלץ את מדינת ישראל ממשבר הדיור והתשתיות. בהזדמנות זאת, ברצוני להודות על עבודתם המאומצת של מטה ומנהל התכנון, והועדות המחוזיות והארציות".

מנכ"ל מינהל התכנון, רפי אלמליח: "158 אלף יחידות דיור – מדובר במספר והישג חסר תקדים, שהם פרי עבודה מאומצת של מטה ומינהל התכנון, המחוזות והותמ"ל. הישג זה הינו חלק מהיערכות מינהל התכנון להכפלת האוכלוסייה בישראל. עם כניסתי לתפקיד החלטתי על שורה של רפורמות בדגש על תחום ההתחדשות העירונית והרישוי. שנת 2023 עומדת בסימן תחילתן של רפורמות אלה, כאשר בתחום הרישוי ביטול ההקלות יוביל לעולם תכנוני חדש. בשנה הבאה ההתחדשות העירונית תמשיך לתפוס נתח משמעותי מהיצע יחידות הדיור המתוכננות, כשמינהל התכנון גם ייזום לראשונה מתחמי התחדשות עירונית. במקביל, לצד המשך תכנון מאסיבי של יחידות דיור, מינהל התכנון מוביל בימים אלה תוכנית אסטרטגית לתשתיות, שתיתן מענה לצורכי המדינה עד שנת 2050, תוך מעקב ובקרה להקמת התשתיות".

שיא נוסף שנשבר השנה הוא בהכרזה על גנים לאומיים ושמורות טבע חדשים, 34 הכרזות בהיקף של כ-50 אלף דונם מדובר במספר ההכרזות הגדול ביותר של גנים ושמורות שנחתמו בשנה אחת. שטחי שמורות הטבע והגנים הלאומיים הם חלק משמעותי מהשטחים הפתוחים בארץ ומהווים נדבך עיקרי וחשוב ממקומות הטיול ובילוי הפנאי של תושבי ישראל בחגים, בחופשות ולאורך כל ימות השנה.

בתחום ההתחדשות העירונית, מינהל התכנון הפך לגוף יוזם: מוסדות התכנון שעד עתה עסקו בעיקר בבחינה ואישור של תוכניות, יהפכו ליזמים שיקדמו בעצמם תוכניות מפורטות, שלאחר אישורן אפשר יהיה להתחיל לבנות בשטח. מתחמי התכנון שיוצעו יכללו אזורים גם באזורי הביקוש וגם באזורי הפריפריה בדגש על התחדשות עירונית, חידוש מרכזי ערים,  אזורים מוטי תחבורה ציבורית ואזורים בהם חשש לסיכון מיידי לרעידות אדמה, ובהתאם למגמות התכנון הארצית ולמדיניות הציפוף.

לצד תוכניות ליחידות דיור, מינהל התכנון התמקדו השנה בקידום ואישור תוכניות משמעויות בתחום האנרגיה, התחבורה והתשתיות:

תוכנית המתאר הארצית למפרץ חיפה (תמ"א 75) – בהמשך להחלטת הממשלה מס' 1231 מיום 6.3.22 ולדו"ח וועדת המנכ"לים, החליטה המועצה הארצית ביום 10.5.22 על הכנת תוכנית מתאר ארצית למפרץ חיפה, התוכנית יוצרת חיבור אורבני רציף בין הקריות לעיר חיפה, קובעת פרישת ייעודי קרקע למגורים, תעסוקה ושימושים מטרופולינים, לרבות פארק מטרופוליני ושטחים פתוחים לאורך הנחלים, יוצרת חיבור בין אזורי המגורים לחוף הים ולמוקדי התעסוקה באזור וכל זאת במטרה לחזק את מטרופולין חיפה ולשפר את איכות החיים של תושבי האזור.

התוכנית תאפשר עשרות אלף יחידות דיור בתחומה, הקמת שטחי תעסוקה בהיקף של כ-5 מיליון מ"ר, מבנים ציבוריים בהיקף של כ-3 מיליון מ"ר , 6,000 דונם שטחי פארק מטרופוליני ונחלים, כ-1.5 מיליון מ"ר למסחר וכן בתי מלון.

גם השנה, המשיך מינהל התכנון לקדם במלוא המרץ את תוכנית התשתית הגדולה ביותר במדינת ישראל – המטרו. תוכניות המטרו מקודמות במסגרת הוועדה לתשתיות לאומיות (ות"ל), וכוללות תכנון של שלושה קווי מטרו באורך כולל של 150 ק"מ וכ-109 תחנות המשרתות 24 רשויות מקומיות. בשנה האחרונה אישרה הממשלה 2 קווים: M3 קו חצי טבעתי באורך כולל של כ-40 ק"מ ולאורכו 25 תחנות. תחילתו בהרצליה בצפון, ועד בת ים בדרום. M1 מקטע מרכזי, תחילתו בגלילות וסופו ברחובות ולוד.

כחלק מקידום מערכת המטרו להסעת ההמונים בגוש דן, מקודמת תוכנית מתאר ארצית לפיתוח מרחב תחנות המטרו (תמ"א 70). התוכנית מתווה את מדיניות התכנון סביב תחנות המטרו המאושרות והמתוכננות. בין היתר, קובעת התוכנית הוראות והנחיות לתוכניות אחרות שיקודמו בתחומה, מתוך ראיה כוללת. התוכנית עוסקת בהעצמת הבינוי הסמוכה לתחנות, מעודדת עירוב שימושים, קישוריות ונגישות של המרחב לתחנות.

זאת ועוד, התוכנית נותנת מענה לסוגיית ייעול השימוש בקרקע במרחבים האורבניים סביב תחנות המטרו באמצעות קביעת עקרונות והוראות של תכנון מוטה תחבורה ציבורית המאפשרות חידוש של אזורים רבים ויצירת תועלות רבות בתחומי הדיור והתעסוקה במרחב תחנות המטרו.

בתחום הרישוי והרגולציה קודמו מספר הליכים מרכזיים. תחום הרישוי מהווה כיום חסם משמעותי למימוש תוכניות:

מורשה להיתר – הליך רישוי בו אדריכל רשוי נכנס בנעליה של רשות הרישוי החל מהגשת הבקשה להיתר ועד למתן תעודת גמר. בשלב הראשון מדובר במסלול וולונטרי כאשר כל ועדה מקומית רשאית להודיע כי מסלול זה לא יכול בתחומה.

תכנון חושב רישוי – בשלושים השנים האחרונות נעשה שימוש הולך וגדל "במוסד ההקלות", השימוש בהקלות הביא לפגיעה קשה באיכות התכנון ולהאטה משמעותית של תהליכי הרישוי. במסגרת חוק ההסדרים בוטל "מוסד ההקלות", ביטול מוסד ההקלות הינו כחלק מהמלך רחב של רפורמת תכנון חושב רישוי אשר מטרתה ייעול וקיצור הליך הרישוי לצד שיפור ושמירה על איכות התכנון.

לאור הרפורמות שמוביל מינהל התכנון בתחום הרישוי והרגולציה, נמשכת המגמה החיובית בהוצאת היתרי הבנייה והצפי הוא לכ-75,000 היתרי בנייה בשנת 2022.

בנוסף, קודמו תוכניות משמעויות להסעת המונים:

מסופי תחבורה ציבורית (תת"ל 120) – תוכניות למתקני תשתית לתפעול תחבורה ציבורית בתחומי הערים שנועדו לאפשר הפעלת שירות יעיל, תזמון נסיעות, מעברים נוחים בין אמצעי תחבורה שונים ואפשרויות תחזוקה לאוטובוסים והתרעננות לנהגים. לצד זאת קודמה תוכנית לחשמול מערך התחבורה הציבורית הארצית, כחלק ממהלך צמצום הפליטות וזיהום האוויר, בהתאם ליעדים, עד שנת 2026 60% מהאוטובוסים העירוניים יהיו חשמליים.

הכפלת מסילת החוף (תת"ל 65 א') – תוכנית להכפלת מסילת החוף בתוואי שאורכו 70 ק"מ מתחנת חוף הכרמל בחיפה ועד לחניון חנה וסע שפיים, תוך שדרוג המסילות הקיימות ותוספת 2 מסילות לרכבות מהירות לצדן, הרחבת תחנות נוסעים קיימות והוספת תחנות חדשות, ביצוע הפרדות מפלסיות בכל מפגשי המסילה על התוואי.

הרכבת המהירה תיסע מדרום חיפה לשפיים במהירות תכן של 250 קמ"ש, ותעשה את הדרך בכ-30 דקות.

בשנה האחרונה המשיכה תנופת התכנון בתחום האנרגיה תוך שימת דגש מיוחד על אנרגיה מתחדשת ומציאת פתרונות לייצור חשמל בדו שימוש, כל זאת מתוך מטרה לעמוד ביעדי הממשלה לאנרגיה מתחדשת 2030:

השנה קודמה תוכנית מתאר ארצית למתקני מחקר ופיתוח אגרו וולטאיים (תמ"א 10/ ד/ 15 ) תוכנית מתאר ארצית למתקני מחקר ופיתוח אגרו וולטאיים, אשר לה קדמה עבודה על מסמך מדיניות תכנונית למתקנים אגרו וולטאיים, וקידומם במגוון שטחים חקלאיים פעילים.

תחום נוסף שזכה לתנופה השנה הוא מתקני אגירת אנרגיה, כלי משלים ובעל חשיבות רבה בעולם המתפתח, השנה אושר מתקן אגירה שאובה בגלבוע ומקודם מתקן גדול נוסף. בנוסף, קודמה תוכנית מתאר ארצית להסדרת תכנון וקידום מתקני אגירת אנרגיה (תמ"א 19/1)  – תוכנית מתאר ארצית להסדרת תכנון וקידום מתקני אגירת אנרגיה, כאשר במקביל החל הליך תכנון של מתחמי אגירה רבים.

מינהל התכנון ממשיך בקידום והובלת התוכנית האסטרטגית לשנת 2050 בהתאם להחלטת הממשלה. בשנה הבאה צפויה להתווסף קומה נוספת למהלך זה בדמות תוכנית אסטרטגית מרחבית למדינת ישראל, מהלך זה נועד להניח תשריט מרחבי כלל ארצי וכיווני פעולה שונים בהתאם למגמות שמתרחשות וצפויות להתרחש. המהלך יבוצע בקנה מידה גדול וילווה בהיוועצות מוגברת עם מומחים, משרדי ממשלה, השלטון המקומי וחברה אזרחית.

הפניקס לוחצת על הגז של פעילות מתן האשראי שלה. קבוצת הביטוח, שכבר יש לה פעילות אשראי צרכני קטנה, חתמה על מזכר הבנות עם חברת האשראי ישראכרט לשיתוף פעולה למתן אשראי צרכני ללקוחות פרטיים. הלקוחות צרכני האשראי, ייהנו מהניהול המקצועי והאמין של ישראכרט בחיתום ובתפעול ומהיכולות של הפניקס בעולם הפיננסי והשיווקי. המימון לפעילות יועמד על-ידי שתי החברות ביחס שנקבע, לתקופה של חמש שנים עם אופציה לחמש שנים נוספות.

שיתוף הפעולה מגביר את התחרות בתחום האשראי הצרכני ויביא ערך רב לצרכן באמצעות מינוף החוזקות של שני הגופים. שיתוף הפעולה כפוף לאישור רשות התחרות.

המהלך הוא חלק מהכרזת הפניקס על כוונותיה לצמוח באפיק האשראי במסגרת פרסום תוכנית אסטרטגית. על כן, השקת הפעילות למתן אשראי צרכני בראשות אילון דחבש כמנכל הפעילות מתווספת לפעילות האשראי הקיימת בקבוצה ותטופל תחת מותג "הפניקס אשראי".

ישראכרט הגדירה את תחום האשראי הצרכני כמיקוד אסטרטגי ומנוע צמיחה מרכזי. שיתוף פעולה  זה מהווה מהלך נוסף בהשלמת מעטפת פתרונות חדשניים ביישום המיקודים האסטרטגיים ללקוחות. ישראכרט פועלת הן בצורה אורגנית ועצמאית והן על ידי שיתופי פעולה עם גופים מובילים כדי לממש את הפוטנציאל הגלום בביצוע האסטרטגיה.

אייל בן סימון, מנכ"ל קבוצת הפניקס: "תחום האשראי הקמעונאי והצרכני הוא התפתחות טבעית לפעילות הקבוצה בתחום המימון הכוללת, בין היתר, מימון חברות, אשראי לעסקים ופעילות מימון וערבויות בענף הנדל״ן. הקמת זרוע אשראי צרכני ומזכר ההבנות שנחתם היום עם ישראכרט למתן אשראי סולו למשקי הבית הם תוצאה של תהליך מקצועי ויסודי שנולד בתוכנית האסטרטגית של הקבוצה, שמטרתו להעניק מטרייה של פתרונות אשראי. אני סמוך ובטוח ששיתוף הפעולה עם ישראכרט יאפשר לקבוצת הפניקס לתת מענה פיננסי שלם ללקוחות הקבוצה".

רן עוז, מנכ״ל ישראכרט: "פתרונות אשראי מתקדמים ללקוחותינו נמצאים במיקוד האסטרטגי ואנו פועלים בדרכים מגוונות על מנת ליישם זאת בשטח. אנחנו כבר רואים את ההאצה בקצב צמיחת תיק האשראי ברבעונים האחרונים. אני מאמין ששיתוף פעולה בין שתי החברות המובילות בתחומן יניב הצעות ערך חדשניות ומשמעותיות שכן להפניקס ולישראכרט ניסיון רב ויכולות שיאפשרו לנו לתת ערך מוסף ללקוחות בעולמות האשראי".

2022 היא שנה שתעשיית קופות הגמל תעדיף לשכוח. אינפלציה משתוללת, ריביות בעלייה וזעזועים בשוקי ההון גבו ממנה מחיר כבד.

להערכת אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, סגרו קופות הגמל את שנת 2022 עם תשואה שלילית ממוצעת של 8%. המצב קשה אף יותר בקופות שמתמחות במניות – התשואה השלילית שלהן כפולה ועומדת על 15.5% בכל 2022.

לדברי ברקוביץ, בחמש השנים האחרונות שלפני 2022 (2017-2021) ובעשר השנים האחרונות (2012-2021) קופות הגמל הכלליות הציגו תשואה שנתית ממוצעת חיובית של 7.3% ו-6.7% בהתאמה. כמו כן, מאז 2012 ועד 2022 (כולל) היו רק שנתיים עם תשואות שליליות.

הסיפור הכלכלי הגדול של השנה הנוכחית שייך לאינפלציה שהרימה את ראשה במדינות רבות בעולם. העלייה באינפלציה הובילה את הבנקים המרכזיים ברחבי העולם להדק את המדיניות המוניטרית ולהעלות את הריבית במטרה לצנן אותה, והדבר חולל מהומה של ממש בשווקים.

במדינות רבות בעולם עמדו מדדי האינפלציה על רמה גבוהה מיעדי הבנקים המרכזיים. בארה"ב האינפלציה נמצאת ברמה של 7.1% בנובמבר (לאחר שכבר הגיעה לרמה של 9.1% ביוני, שיעור גבוה מאוד במונחים היסטוריים). גם בגוש האירו נרשמה עלייה מהירה באינפלציה, ששיעורה עמד בחודש נובמבר על 10.0%. בישראל האינפלציה נמצאת ברמות יותר נמוכות בשיעור של כ-5.0%.

לאינפלציה העולמית מספר מקורות. ביניהם שיבושים בשרשראות האספקה, מחירי אנרגיה גבוהים, גם כתוצאה ממלחמת רוסיה ואוקראינה, כמו גם השפעות של מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. יתרה מכך, התפתחות מקרי הקורונה בסין וסגרים אגרסיביים עד לאחרונה השפיעו גם הם על שרשראות האספקה העולמיות והגבירו את חוסר הוודאות. בנוסף שוק העבודה ההדוק מייצר לחץ אינפלציוני דרך עלייה בשכר.

על מנת לרסן את האינפלציה העלו הבנקים המרכזיים  את הריבית. בארה"ב הריבית עלתה לרמתה הגבוהה ביותר מאז 2008 והגיעה ל-4.5%, באירופה הריבית עלתה ל-2%. העלאת הריבית לא פסחה על ישראל ובנק ישראל העלה את הריבית לרמה של 3.25%.

לנוכח התפתחויות אלה עודכנו תחזיות הצמיחה במדינות רבות כלפי מטה. קרן המטבע הבינלאומית מורידה את תחזית הצמיחה העולמית וצופה צמיחה של 2.7% בשנת 2023. בארה"ב התחזית היא לצמיחה של 0.5% בלבד. גם באירופה צופים שהצמיחה בגוש תאט מ-3.1% השנה ל-0.3% בלבד ב-2023. בישראל התחזית עומדת על כ-3.0% צמיחה בשנה הבאה.

ככל ששיעור המניות במסלולים השונים היה גבוה יותר, כך התשואה השלילית הייתה עמוקה יותר. התשואה השלילית המתונה יחסית של קרנות הפנסיות לעומת קופות הגמל/קרנות ההשתלמות הכלליות נובעת מהגנות 30% אג"ח מיועדות שתרמו תשואה חיובית של כ-10%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה מאוד.

בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-19.2%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-8.6% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד בשיעור תלול במיוחד של 33.0%.

גם באירופה נרשמה מגמה שלילית אבל הרבה יותר מתונה וזאת חרף המלחמה באירופה: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-11.4%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-8.1% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 10.4%.

ביפן מדד הניקיי ירד בשיעור של 9.4%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-22.3%! זאת, גם אחרי העלייה החדה בנובמבר. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית אבל מתונה בהרבה מזו שנרשמה בארה"ב: מדד ת"א 35 ירד ב-9.2%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של  11.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-18.2%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד מאוד של 33.2%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-6.3%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-9.3%.

דצמבר 2022: תשואה ממוצעת שלילית של 1.8%

חודש דצמבר עצמו שיקף את המגמה השלילית בכל השנה החולפת, כאשר קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.8%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה שלילית של 1.4% לבין תשואה שלילית של 2.5%.

בחודש דצמבר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בארץ ובעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ת"א 35 ירד ב-2.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 6.1%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-6.5%.

גם שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.

בארה"ב: ירידות שערים  חדות: כאשר מדד הדאו ירד ב-4.0%, מדד ה-S&P ירד ב-5.7% ואילו "הגדיל לעשות" מדד הנאסד"ק שירד בשיעור תלול יותר של 8.6%.

באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-2.0%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.4%   וה-Eurostoxx 50 ירד ב-2.9%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 6.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 1.6%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-0.3%, 0.9% ו-0.6% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 1.1%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-0.5%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.5%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.1%.

המשבר שתעשיית ההייטק שרויה בעיצומו מורגש ומתועד כל העת, עם דיווחים מתמידים מצד חברות על ביטול הנפקות וקיצוצים בהשקעות ובעיקר בכוח אדם.

כעת, עם תום שנת 2022, הגיעה העת לסכם את השנה החולפת ולנקןב במספרים של המשבר הזה .

פירמת ראיית החשבון והייעוץ PwC Israel פרסמה את דוח האקזיטים של לשנת 2022. הדוח כולל סקירה של עסקאות הרכישה וההנפקות של חברות טכנולוגיה ישראליות במהלך 2022.

על פי הדוח, השנה נרשמה ירידה חדה בהיקף הכספי בעסקאות רכישה והנפקות אשר הסתכמו בסכום של כ-16.9 מיליארד דולר, ירידה של כ-80% לעומת שנת 2021, וסכום המייצג כחמישית מסך שווי העסקאות בשנה הקודמת שהסתכמו לכ-82.5 מיליארד דולר. כמו כן, השנה נרשמו 72 עסקאות, זאת בהשוואה לשנה הקודמת בה התרחשו 171 עסקאות בסך הכל. כמות עסקאות המייצגת ירידה של כ-58%.

בנטרול שנת 2021, ניתן להצביע על כך ששנת 2022 עדיין מציגה מספר עסקאות והיקף כספי בעסקאות רכישה והנפקות גבוהים יותר מהעשור הקודם. כך למשל, בשנת 2020 מספר העסקאות הסתכם ב-60 בהיקף כספי של 15.4 מיליארד דולר ואילו בשנת 2019 מספר העסקאות הסתכם ב-80 אך בהיקף נמוך יותר של כ-9.9 מיליארד דולר.

אם לוקחים בחשבון עסקאות המשך – סך כל האקזיטים (הנפקות, מיזוגים ורכישות), אשר נוטרלו מהדו"ח בשל העובדה כי נכללו בדוחות החברה עת נעשתה הנפקה או מכירה קודמת, אז סך העסקאות בשנת 2022 הסתכם לסכום כולל של כ-47 מיליארד דולר, זאת בהשוואה לשנת 2021 בה סך עסקאות ההמשך הסתכמו לכ-99.2 מיליארד דולר. בשנת 2022, התרחשו 15 עסקאות המשך בשווי כולל של כ-30 מיליארד דולר לעומת שנה קודמת, בה התרחשו 4 עסקאות המשך בשווי כולל של כ-18 מיליארד דולר. בולטת במיוחד הנפקתה של מובילאיי בנאסד"ק בשווי של כ-16.7 מיליארד דולר (שווייה נכון לכתיבת דוח זה הוא כ-27.1 מיליארד דולר).

עיקרי הממצאים במחקר – חזרה למגמות שהכרנו לפני שנת 2021:

• נצפתה מגמת ירידה גם בשווי ממוצע לעסקה שעמד השנה על כ-235 מיליון דולר, המהווה ירידה של כ-51% מהשנה הקודמת שבה שווי ממוצע לעסקה הסתכם ב-482 מיליון דולר.
• בנטרול הנפקות, עסקאות הרכישה הסתכמו לכ-59 עסקאות בשווי של 6.2 מיליארד דולר (ירידה של כ-46% לעומת שנת 2021) ו-105 מיליון דולר בממוצע לעסקה. זאת לעומת שנת 2021 בה היו 99 עסקאות רכישה בשווי של 11.5 מיליארד דולר ו-117 מיליון דולר ממוצע לעסקה.
• ממשיכה המגמה עליה PwC Israel הצביעו בשנה שעברה – בשנת 2022 היו לא פחות מ-23 עסקאות "כחול-לבן" (לעומת 77 בשנה הקודמת) המהוות כ-32% ממספר עסקאות הכולל (לעומת 45% בשנת 2021). בנטרול הנפקות, עומד מספר העסקאות "כחול-לבן" בשנת 2022 על 18 (לעומת 32 עסקאות בשנה הקודמת). ארה"ב נותרה המשמעותית ביותר בהיבט של רוכשים.
• השנה, מספר העסקאות אשר חצו את רף המיליארד דולר בקרב חברות טכנולוגיה – הסתכם בלא פחות בפעמיים בלבד (פאגאיה ו-Alpha Tau), לעומת 21 פעמים בשנה שעברה.
• גם שוק ההנפקות עבר צינון משמעותי עם 13 הנפקות בסך כולל של כ-10.7 מיליארד דולר, לעומת 72 במספר בשנה הקודמת, בסך כולל של כ-71 מיליארד דולר. בנטרולן של ההנפקות שחצו את רף המיליארד דולר פאגאיה (שווי החברה נכון לכתיבת דו"ח זה הוא כ-422 מיליון דולר) ו-Alpha Tau (שווי החברה נכון לכתיבת דוח זה הוא כ-232 מיליון דולר) – אשר נכון לכתיבת שורות אלה נסחרות בשווי מצרפי הנמוך ממיליארד דולר, הסתכמו ההנפקות כולן בשנה החולפת לכ-1.2 מיליארד דולר. גודל עסקת הנפקה ממוצע לשנת 2022 עומד על 822 מיליון דולר, לעומת 985 מיליון דולר בשנת 2021, זאת בשל ההנפקות (כולל ספאקים) בארה"ב.
• אם לוקחים בחשבון עסקאות המשך, אשר נוטרלו מהדו"ח בשל העובדה כי נכללו בדוחות הפירמה עת נעשתה הנפקה או מכירה מוקדמת, כי אז הסתכמו סך העסקאות בשנת 2022 לכדי כ-47 מיליארד דולר. בשנת 2022 התרחשו 15 עסקאות המשך בשווי כולל של כ-30 מיליארד דולר לעומת שנה קודמת, בה התרחשו 4 עסקאות המשך בשווי כולל של כ- 18 מיליארד דולר. בולטת במיוחד הייתה הנפקתה של מובילאיי בנאסד"ק בשווי של כ-16.7 מיליארד דולר (שוויה נכון לכתיבת דוח זה, הוא כ-27.1 מיליארד דולר).
• בשנת 2022 נרשמו 13 הנפקות, בראשן הנפקת פאגאיה בשווי של כ-8.5 מיליארד דולר. מתוך 13 הנפקות, 5 בוצעו בבורסה המקומית ואילו 8 בבורסה בארה"ב. לצורכי השוואה, בשנה הקודמת התרחשו 72 הנפקות, 45 מתוכן בישראל והשאר בבורסות השונות ברחבי העולם, בעיקר ארה"ב. עדיין בנטרול 2021, שנת 2022 מהווה מגמת עלייה ביחס לשנים קודמות (2020, 2019 ו-2018).
• בשנת 2022 התרחשו 6 עסקאות משמעותיות (מעל 500 מיליון דולר) בסך כולל של 11.9 מיליארד דולר, זאת לעומת 28 עסקאות משמעותיות בסך כולל של 69.7 מיליארד דולר בשנת 2021. נתח עסקאות של 10 מיליון דולר – 50 מיליון דולר ממשיך להוביל גם השנה עם 38 עסקאות המהוות 53% מסך העסקאות, זאת לעומת 67 עסקאות בשנה שעברה אשר היוו 39% מסך העסקאות.
• מגזר מחשוב ותוכנה לתאגידים ממשיך להוביל בסך הכולל של העסקאות העומד על כ-11.5 מיליארד דולר ומייצג 68% מהעסקאות, אך מצביע על ירידה ניכרת בהשוואה לשנת 2021 בה הסך הכולל עמד על 40.6 מיליארד דולר. העסקאות הבולטות ביותר היו של Granulate ו-Simplify.
• מגמה מעניינת הינה הירידה המשמעותית בסך הכולל של העסקאות במגזר האינטרנט בחזרה לסדרי הגודל של השנים שקדמו לשנת 2021, בה בלטו במיוחד ironSource, Global-e, טאבולה ועוד. כך, במגזר האינטרנט נרשמו בסך הכל 12 עסקאות, זאת לעומת 35 עסקאות בשנה הקודמת, ובסך העסקאות, כ-1.3 מיליארד דולר לעומת כ-28.8 מיליארד דולר בשנה שעברה.
• במגזר מדעי החיים נרשם סכום כולל של 1.5 מיליארד דולר, מתוכו כ-1 מיליארד דולר יוחסו להנפקת חברת Alpha Tau. מספר העסקאות הכולל עמד על 6, הנתון הנמוך ביותר ב-6 השנים האחרונות.

מגמות חיוביות למרות הכל: "השנה היו עסקאות "כחול לבן" בהן הרוכשת והנרכשת הן ישראליות, המהוות כ-32% ממספר העסקאות, עדות לחוסנה של התעשיה המקומית"

ירון ויצנבליט, שותף וראש אשכול ההיי-טק ב-PwC Israel ישראל מציין: "לאחר תקופה ארוכה של טיפוס מתמיד בהובלתו של שוק ההיי-טק המקומי ושלל עסקאות לצד שווים גואים, אופיינה השנה האחרונה בהאטה משמעותית, אשר לא פסחה גם על שוק הטכנולוגיה הישראלי. הצצה אל תוך התפתחות העסקאות על פני הרבעונים של שנת 2022 תספק נדבך נוסף למגמה שאפיינה ועתידה בסבירות גבוהה לאפיין, בזמן הקרוב, את שוק העסקאות. ברבעון הראשון, השני, והשלישי של השנה הסתכם מספר העסקאות לכדי 33, 17 ו-17 בהתאמה, ואילו ברבעון הרביעי, נכון לכתיבת שורות אלו, פחת מספר זה לכדי 5 עסקאות בלבד. אינפלציה, אי ודאות גוברת וריבית נוסקת, הזכירו לכולנו מושגים שכבר נדמה שנשכחו והותירו את המשקיעים והמוכרים על הגדר כאחד".

"השווקים כרגיל מיהרו להגיב, תוך שהם חובטים בעוצמה בחברות הטכנולוגיה, מזכירים כי הדרך כלפי מטה מהירה לפחות כמו זו מעלה. בעולם בו הכסף המזומן מעצים בכל יום את משקלו הסגולי, התמריץ לביצוע עסקה פחת באופן ניכר. רצון המוכרים להימנע מעסקה המייצגת שווי נמוך מהציפיות ברור לחלוטין ומהעבר השני, רצונם של הקונים, במציאות לא וודאית לבצע עסקאות במחירים שעלולים להיתפס כמופרכים, ברור אף הוא. התוצאה היא אחת -השווקים עברו למצב המתנה, אך במציאות כלכלית, כמו תמיד, מגיע רגע ההתפכחות. לאחר שנים של כמעט אופוריה, הגיעה שעתם של מושגי היסוד וביטויים כדוגמת רווחיות, הידוק תקציבי ותזרים חיובי נשמעים מפיהם של משקיעים, דירקטוריונים והנהלות כאחד. שוק ההיי-טק הישראלי הגיב והתאים עצמו בעבר לתמורות ואתגרים. גם אם לא מייד, ההתאמות תבצענה, בין אם בשוויים ובין אם בהתנהלות, המוכרים והקונים יסתגלו למצב החדש".

לדברי ויצנבליט, "ובכל זאת חשוב גם בשנה כזו להתעכב על מספר מגמות חיוביות שאולי ביכולתן לבשר את העתיד לבוא ביום בו תחלוף לה עננת האי וודאות. הראשונה שבהן, אותה ציינו גם בשנה קודמת, נוגעת לשיעורן של עסקאות הרכישה המבוצעות על ידי רוכשות ישראליות. בשנת 2022 היו לא פחות מ-23 עסקאות "כחול לבן" בהן הרוכשת והנרכשת הן ישראליות, המהוות כ-32% ממספר העסקאות, עדות לחוסנה של התעשיה המקומית אשר לא נס לחה גם בימים כגון אלו".

"המגמה השנייה היא, שגם בשנה זו לא נוכל להתעלם ממספר עסקאות מרשימות במיוחד שביכולתן להעיד כי הטכנולוגיה הישראלית עדיין רלוונטית, מעניינת וחשובה. עסקאות כדוגמת Elmo Motion Control שנרכשה על ידי Bosch Rexroth בעבור כ-700 מיליון דולר, Intel אשר קנתה את Granulate בתמורה לכ-650 מיליון דולר ו-CredoRax שנמכרה בתמורה לכ-575 מיליון דולר ל-Shift4 Payments מוכיחות כי קיים צורך ויש רצון להגיע לכדי השלמת עסקה גם בימים סוערים".

"אך המגמה השלישית היא לטעמנו המסקרנת ביותר. אמנם הדוח שלנו אינו לוקח בחשבון "עסקאות המשך" אשר נכללו בדוחותינו בעבר, עת הונפקו או נמכרו, אך לא ניתן להתעלם מהעובדה כי בשנת 2022 התרחשו לא פחות מ-15 עסקאות כאלו, בשווי כולל של כ- 30 מיליארד דולר, המספר הגבוה ביותר בעשר השנים האחרונות. דוגמאות לעסקאות המשך בולטות במיוחד הינן מיזוג הענקיות במסגרתו שולבה IronSource ל-Unity בתמורה לכ-4.4 מיליארד דולר, רכישתה של TowerJazz על ידי Intel בעבור כ- 5.8 מיליארד דולר וכמובן חזרתה של מובילאיי לוול-סטריט, בשובה לדרך עצמאית כמובילת שוק בתחום הרכבים האוטונומיים ואשר נכון לכתיבת שורות אלו נסחרת בשווי של כ-27.1 מיליארד דולר, המייצג עלייה של כ-61% מפתיחת המסחר עת הונפקה.

"אירועים אלו, שכללו, בין היתר, עסקאות אשר משכו לא פעם את תשומת הלב העולמית, הן עדות לעוצמתה ובגרותה של התעשייה המקומית. הן הובלו על ידי יזמים והנהלות מנוסים ונחושים אשר לא ששו להמשיך לקדם את חזונם גם על פני מים סוערים. חשוב לזכור כי בסופו של יום, אין מדובר בחורבן, ובפרופורציות המתאימות השנה החולפת החזירה אותנו לעולם המושגים שהיה קיים בתקופה שקדמה למגפה. בהינתן כי העסקאות בתחילתה של השנה הנוכחית עוד הוזנו מכוח האינרציה של השנה שקדמה לה, כי אז, יתכן ובהמשך הדרך נצפה בריבוי עסקאות קטנות שהן תוצר ישיר של התאמת מחיר וניצול הזדמנויות נכון. אמנם על התעשיה המקומית להסתגל למצב החדש לעבר טרנספורמציה של עולם סלקטיבי, זהיר ואולי אף צנוע יותר, אך בהינתן כי יסודותיה נטועים עמוק היא תצלח זאת. אמנם עדיין לא ברור מה נמצא מעבר לאופק, אך מגמות כגון אלה הן כקרן שמש מבעד לעננים".

הצרכנים הישראלים מסרבים להתרגש מההתפרצות האינפלציונית בארץ ובעולם ומעליות המחירים שהיא מייצרת. נכון לעכשיו, הם ממשיכים לצרוך ולהגדיל את רכישותיהם בכרטיסי אשראי.

על פי נתונים שפרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, בחודשים ספטמבר-נובמבר 2022 נרשמה עלייה של 4.3% בסך כל הרכישות בכרטיסי אשראי. ייתכן כי העלייה נבעה בדיוק מאותן התייקרויות, כלומר שרכישת אותם מוצרים ושירותים פשוט עולה יותר, אבל ברור כי הצרכנים הישראלים עדיין לא הגיעו לשלב שבו הם מצמצמים רכישות בגלל עליות המחירים. חשוב גם להזכיר כי הנתונים הם שנתיים, כלומר ההשוואה היא לחודשים ספטמבר-נובמבר 2021, שבהם מגפת הקורונה עדיין היתה נוכחת מאוד, וגרמה לישראלים להימנע מחלק מהרכישות.

על פי הלמ"ס, הנתונים על רכישות של צרכנים פרטיים בכרטיסי אשראי מתקבלים מכל חברות כרטיסי האשראי הפועלות בישראל, ומחולקים לפי ארבע קבוצות רכישה ראשיות ולפי ענפי משנה, בהתאם לסיווג בתי העסק על ידי חברות האשראי. הרכישות בכרטיסי אשראי מדווחות לפי סכום הרכישה הכולל של הצרכנים בבתי העסק, ומתייחסות לרכישות של ישראלים בארץ בלבד.

 על פי הנתונים, בקבוצת מוצרים ושירותים אחרים, המהווה 48% מסך הרכישות בשנת 2021, נרשמה עלייה של 4.3% בחישוב שנתי בספטמבר-נובמבר 2022. מזה, בענף מחשבים ותוכנה עלייה של 6.1% בחישוב שנתי, בענף ציוד ושרותי תחבורה עלייה של 4.2% בחישוב שנתי, בענף ציוד ושרותי תקשורת עלייה של 3.4% בחישוב שנתי, בענף דלק, חשמל וגז עלייה של 2.0% בחישוב שנתי, בענף שירותי רפואה ותרופות עלייה של 1.6% בחישוב שנתי, ובענף ספרים, ציוד משרדי ופרסום עלייה של 1.5% בחישוב שנתי.

בקבוצה מוצרי תעשייה, המהווה 17% מסך הרכישות בשנת 2021, חלה עלייה של 11.1% בחישוב שנתי בספטמבר-נובמבר 2022, מזה, בענף הלבשה והנעלה עלייה של 7.9% בחישוב שנתי, בענף מוצרי חשמל ואלקטרוניקה עלייה של 5.1% בחישוב שנתי, ובענף הרהיטים עליה של 4.0% בחישוב שנתי.

בקבוצת המזון והמשקאות (כולל שירותי אוכל), המהווה 15% מסך הרכישות בשנת 2021, חלה עלייה של 4.3% בחישוב שנתי בספטמבר-נובמבר 2022.

הקבוצה שירותים, המהווה 20% מסך הרכישות בשנת 2021, היא היחידה שבה חלה ירידה של 0.6% בחישוב שנתי בספטמבר-נובמבר 2022. מזה, בענף שירותי טיסות, תיירות ואירוח עלייה של 13.9% בחישוב שנתי, בענף פנאי ובילוי עלייה של 5.9% בחישוב שנתי, בענף שירותי ממשלה ועירייה ירידה של 2.6% בחישוב שנתי, ובענף הביטוח ירידה של 4.0% בחישוב שנתי.

תעשיית ההייטק שרויה בימים אלה במשבר חריף, אבל כמו בכל משבר אחר בסופו של דבר היא תתאושש והחברות החזקות ישרדו ואף יתחזקו. לכן גם השאיפה להשתלב בתעשייה שנחשבת לזוהרת כנראה לא תיפגע ורבים ימשיכו ללטוש עיניים אל התנאים המפנקים שכרוכים בעבודה בהייטק.

אם כן, העובדה שהעובדים בהייטק משתכרים שכר גבוה במיוחד ידועה לכול ומושכת רבים, אבל כעת מתפרסמים נתונים שממחישים עד כמה גדול הפער ועד כמה באופן כללי לימודים אקדמיים משפיעים על רמת ההשתכרות.

אגף הכלכלנית הראשית במשרד האוצר ערך ניתוח של ההשפעה הכלכלית של ההשכלה הגבוהה ובחן את הפרמיה בשכר לרכישת תעודת השכלה אקדמית בישראל לבני 34-40 בשנת 2019.

על פי הנתונים, כמחצית מהסטודנטים החדשים במערכת ההשכלה הגבוהה בישראל לומדים באוניברסיטאות, כ-40% במכללות האקדמיות וכ-11% מכללות לחינוך.

על פי הניתוח, הכנסתם השנתית של בוגרי תואר אקדמי מאוניברסיטה – כ-181 אלף שקל בשנה – הייתה גבוהה בכ-23% מזו של בוגרי תואר אקדמי ממכללה – כ-147 אלף שקל בשנה, ופי 1.5 מהכנסתם של בעלי תעודת בגרות בלבד שעמדה על כ-118 אלף שקל בשנה.

עוד העלה הניתוח כי קיימת שונות ניכרת בפרמיה להשכלה בין מכללות פרטיות, שאינן מתוקצבות, לבין מכללות ציבוריות אשר מתוקצבות. בעוד שבמכללות הפרטיות הפרמיה להשכלה דומה ואף עולה במקרים בודדים על הפרמיה האוניברסיטאית בחלק מתחומי הלימוד, הפרמיה במכללות המתוקצבות נמוכה יותר.

עם זאת, על פי הניתוח, הבחירה במסלול הלימוד חשובה לא פחות מבקרים מסוימים, יותר מסוג מוסד הלימודים. כך למשל בקרב בוגרי מדעי המחשב, הנדסת חשמל, פיסיקה ויתר מקצועות ההנדסה נרשמה פרמיית ההכנסה הגבוהה ביותר – כ-66% והיא גבוהה יותר מכל פרמיית השכלה אחרת ללא תלות בתחום הלימוד או בסוג המוסד. בקרב בוגרי מקצועות הומניים כגן פסיכולוגיה, עבודה סוציאלית ומדעי הרוח נרשמו הפרמיות הנמוכות ביותר.

לדברי עורכי הניתוח, ממצא זה מבליט את היתרון של מקצועות ההייטק והטכנולוגיה בשוק העבודה בישראל מבחינת הכנסת הפרט.

ההשפעה של העלאות הריבית המתמשכות במשק עדיין לא מורגשת בכל ההיבטים, כמו למשל שוק העבודה ומחירי הדירות, אבל היא כן מורגשת כבר בהיקפי נטילת המשכנתאות לצורך רכישת דירה.

וכאשר היקפי המשכנתאות יורדים, גם היקף החובות של משקי הבית מושפע.

על פי נתונים שפרסם בנק ישראל, יתרת החוב של משקי הבית המשיכה אומנם לגדול ברבעון השלישי 2022 לכ-766 מיליארד שקל, אבל שיעור הגידול היה נמוך מזה של הרבעון הקודם, כ-2.5% לעומת כ-3.6%. בבנק ישראל מסבירים כי הירידה בשיעור הגידול נובעת מהאטה בהיקף המשכנתאות החדשות שנטלו משקי הבית מהבנקים; יתרת החוב לדיור גדלה בהיקף של כ-14 מיליארדים (2.8%) ברבעון השלישי, ברובה לבנקים. גם יתרת החוב לא-לדיור המשיכה לגדול ברבעון זה, ברובה לבנקים ולחברות כרטיסי האשראי, בשיעור של כ-1.9% לרמה של כ-232 מיליארדים.

עוד מציינים בבנק ישראל כי ברבעון השלישי של שנת 2022 נטילת משכנתאות חדשות הסתכמה בכ-27 מיליארד שקל, נמוך מהתקופה המקבילה אשתקד (כ-30 מיליארד). כמו כן, נמשכה הירידה בנטילת משכנתאות חדשות בחודשים אוקטובר-נובמבר 2022 והן הסתכמו בכ-14 מיליארד שקל.

באשר לחובות המגזר העסקי, ברבעון השלישי של שנת 2022 נמשכה העלייה ביתרת החוב של המגזר העסקי בהיקף של כ-20 מיליארד שקל לרמה של כ-1.2 טריליונים. עם זאת, ברבעון זה חלה האטה בקצב גידולה הרבעוני, כ-1.7% לעומת כ-4.7% ברבעון הקודם.

העלייה ביתרת החוב נבעה מגיוסי חוב נטו באפיקים הבאים – הלוואות בנקאיות, הלוואות ישירות מהגופים המוסדיים וכן אג"ח סחירות בארץ ובחו"ל. פיחות של כ-1.2% בשקל מול הדולר ועלייה של כ-1.2% במדד המחירים לצרכן, תרמו אף הם לעלייה בשווי של החוב הנקוב במט"ח, הצמוד לו והצמוד-מדד; השפעות אלו קוזזו בחלקן כתוצאה מקיטון כמותי בהלוואות מתושבי חוץ.

שיעור הגידול השנתי של יתרת החוב לבנקים ולמלווים החוץ-בנקאיים נותר גבוה ברבעון זה, אך ירד מעט – בחוב לבנקים נרשם שיעור גידול של כ-20% לעומת 22% ברבעון הקודם ובחוב למלווים החוץ בנקאיים כ-9% לעומת 10%.

ברביע השלישי של השנה הנפיק המגזר העסקי אג"ח בשווי של כ-18 מיליארד שקל, גבוה מממוצע הגיוסים הרבעוני של ארבעת הרביעים הקודמים (כ-14 מיליארדים בממוצע לרבעון). חברות מענף הנדל"ן והבינוי ממשיכות להוביל בגיוסים – כ-56% מההנפקות ברבעון זה בוצעו על ידן. בחודשים אוקטובר-נובמבר 2022 הנפיק המגזר העסקי אג"ח בשווי של כ-2.6 מיליארד שקל בממוצע חודשי, נמוך משמעותית מממוצע הגיוסים החודשי מתחילת השנה (כ-4.7 מיליארד בממוצע לחודש), על רקע חגי תשרי ומיעוט ימי העסקים בחודש אוקטובר.

ברבעון השלישי של השנה המרווח בין תשואת האג"ח הקונצרניות הכלולות במדד תל בונד 60, לבין תשואת האג"ח הממשלתיות הצמודות הצטמצם בכ-0.1 נק' האחוז, לכ-1.56 נק' האחוז; עם זאת, בחודשים אוקטובר-נובמבר 2022 מרווח זה התרחב עד לרמה של כ-1.73 נק' האחוז.

רשות המסים ממשיכה במאמציה לאתר הון שחור, ומעת לעת מקיימת מבצעים מרוכזים על ענפים מסוימים על מנת לבדוק את נכונות הדיווחים על ההכנסות.

בשבוע האחרון יצאו משרדי מע"מ בכל רחבי הארץ למבצע "גרגיר הזהב", כשהם מגובים בנציגים של משרדי מס הכנסה ושוטרים. חלק אחד של המבצע התמקד בפלאפליות וחומוסיות ברחבי הארץ, צפון מרכז ודרום, במטרה לבדוק את סבירות הדיווח, רמת הציות להוראות ניהול ספרים, רישום תקבולים והחוק לצמצום השימוש במזומן. בסך הכל נערכו 168 ביקורות.

בנוסף נערכו פעולות גבייה ואכיפה אצל 1,661 עוסקים מענפים שונים. מ-1,250 עוסקים נגבו כ-120 מיליון שקל, ו-112 כלי רכב עוקלו עד להסדרת תשלום.7 רכבים שוחררו לאחר שהוסדר חובם. בנוסף, בוצעו 54 עיקולי אשראי שלאחריהם מרבית העוסקים הגיעו להסדיר את חובם.

במהלך המבצע הגיעו המבקרים לדוכן פלאפל בפתח תקווה. הביקורת נערכה בעקבות חשד כי בעל הדוכן אינו מדווח כראוי על הכנסותיו. לאחר תצפיות מוקדמות נערכה קניית ביקורת, שגם לאחריה בעל הדוכן לא רשם את הקנייה בשום מקום. לאחר שהזדהו בפניו עובדי רשות המסים, אמר בעל הדוכן שהוא מנהל רישום פרטי בבית על הכנסותיו, ומסר מידע שגוי או סירב לענות על שאלות נוספות. במקרה אחר, בעסק מוכר למכירת חומוס בנתניה בוצע חיפוש בעסק בליווי שוטרים ואותרו ליקויים בניהול הספרים. במהלך הביקורת התגלה כי אין קופה רושמת בעסק. לשאלה מדוע אין לו קופה ענה: "בקרוב אני אשים קופה… חודש חודשיים".

במקרה אחר הגיעו המבקרים לחנות בעכו, בשעה שבעל העסק לא היה נוכח במקום. אביו והעובדים בחנות סירבו לשתף פעולה, לא הסכימו לפתוח את הקופה, הורידו את השאלטר של החשמל ולפיכך עובדי רשות המסים נאלצו לבצע ביקורת ידנית בלבד. במהלך הביקורת הידנית שהתבצעה בקופה התגלה כי ישנם פערים בין רישום ההכנסות לבין הכסף המזומן שנמצא בקופה.

בכל המקרים המוזכרים הועברו תיקי העוסקים להמשך ביקורת מעמיקה במחלקת הביקורת והשומה במשרדי המע"מ האזוריים. 

במסגרת המבצע נערכו אף פעולות גבייה ואכיפה נרחבות. באחת מהן נמצא עוסק מפתח תקווה שנהג לצבור חובות רבים שאותם הוא אינו משלם. לאחר שרכבו עוקל על ידי ההוצאה לפועל, הגיע העוסק למשרדי מע"מ והסדיר תשלום חוב של 50,000 שקל.

ההגרלה הרביעית של תוכנית דירה בהנחה יוצאת לדרך. הפעם יוגרלו יותר מ-6,000 יחידות דיור בהנחות משמעותיות, לזוגות צעירים ומחוסרי דיור, במסגרת תוכניות שונות לדיור בר השגה.

ההגרלה תיפתח ביום ד', 28 בדצמבר 2022, ותיסגר ביום א', 8 בינואר 2023. הדירות שנכללות בהגרלה נמצאות ב-13 יישובים ברחבי הארץ: ירושלים, אשדוד, חיפה, יהוד-מונסון, רמלה, קדימה צורן, אופקים, שדרות, נהריה, נוף הגליל, אלקנה, קרני שומרון ועמנואל.

 כ-21,000 משקי בית זכו באפשרות לרכוש דירה בהנחה משמעותית בהגרלות שהתקיימו בשנה האחרונה.

הזכאים להירשם הם כל חסרי הדירה בעלי אישור זכאות בתוקף. כפי שהיה בהגרלה הקודמת, באפשרות הזכאים להירשם לשלוש ערים, ולכלל ההגרלות בערים אלו. כמו כן נדגיש כי אין חשיבות למועד ההרשמה להגרלה וההרשמה תהיה פתוחה לציבור הזכאים במשך שמונה ימים.

האפשרות להנפיק אישור זכאות תהיה פתוחה עד ליום ראשון 1.1.2023 ולאחר מכן לא ניתן יהיה להנפיק אישורים, עד לסגירת ההרשמה להגרלה.

שר הבינוי והשיכון, זאב אלקין: ״במקביל לצעדים להרחבה דרמטית של מספר השיווקים ל-100,000 בשנה שהגענו אליהם בשנים 2022-2021, היה ברור לנו שחייבים להחזיר תוכניות דיור בהנחה לזוגות הצעירים, שיתנו להם אפשרות לרכוש דירה כבר עכשיו, בהנחה של מאות אלפי שקלים על חשבון המדינה. לאחר הפסקה של שנתיים, החזרנו את ההגרלות של משרד הבינוי והשיכון, ובמהלך השנה הזו, כמעט 30,000 משפחות יקבלו יכולת לקנות דירה בהנחה משמעותית על חשבון המדינה. בשנה הבאה, בעקבות התוכניות שהותנעו בחודשים האחרונים, משרד הבינוי והשיכון יצליח לייצר עוד 45,000 דירות בהנחה, זאת בהנחה ששר הבינוי והשיכון החדש לא יעצור זאת. למעשה, בשנים 2023-2022 כ-75,000 זוגות צעירים מתוך סך של כ-120,000 שמשתתפים בהגרלות, יקבלו את היכולת לקנות דירה בהנחה".

מנכ"ל משרד הבינוי והשיכון, אביעד פרידמן: ״לקראת השנה האזרחית החדשה העומדת בפתחה, למעלה מ-7,000 משקי בית נוספים יזכו לרכוש דירה בהנחה משמעותית, ולהתחיל את 2023 ברגל ימין. ההגרלה היא המשך ישיר לכלל הצעדים והמהלכים שקידם המשרד בתקופה האחרונה בדרך לשבירת שיאים בהתחלות הבנייה ובמספר השיווקים שנה שנייה ברצף. אנחנו עובדים מסביב לשעון במטרה לתת מענה לביקושים ואני מבקש מכל האזרחים העומדים בכללי הזכאות, אנא אל תחכו לרגע האחרון, הקדימו והנפיקו את אישורי הזכאות על מנת שתוכלו להירשם בזמן להגרלה".

מנכ"ל רשות מקרקעי ישראל, ינקי קוינט: "רשות מקרקעי ישראל שוקדת לילות כימים להרחבת היצע הקרקעות לדיור. רוב יחידות הדיור מנותבות לטובת "דירה בהנחה" בכדי לאפשר לכמה שיותר צעירים ומשפחות שאין בבעלותם דירה בישראל להצליח להגשים את החלום לדירה משלהם. נמשיך לייצר פתרונות דיור איכותיים לטובת כלל הציבור הישראלי".

הטלטלות העזות שתקפו את שוקי ההון במהלך שנת 2022 והירידות החדות שרשמו המדדים בארץ ובעולם השפיעו על הכיס של כל אחד ואחד מאיתנו. אחת האינדיקציות לכך היא תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור, אשר התכווץ ב-11 מיליארד שקל, 0.23%, ברבעון השלישי של השנה, כך שהיקפו עומד על 4.82 טריליון שקל.

משקל תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ביחס לתוצר ירד בכ-8 נקודות האחוז ועמד בסוף הרבעון על כ-280%.

הנתונים מתפרסמים על ידי בנק ישראל, שהסביר כי  הירידה בשווי התיק נבעה בעיקר מירידה ביתרת האג"ח הממשלתיות הסחירות (10%-) וביתרת ההשקעות בחו"ל (3%-), על רקע ירידות מחירים במדדי האג"ח בארץ וירידות במדדי המניות בחו"ל.

יתרת ההשקעות בחו"ל ירדה במהלך הרבעון בכ-20 מיליארד שקל (3%-) ועמדה בסופו על כ-647 מיליארד שקל, המהווים כ-13% מסך תיק הנכסים.

עוד מסר בנק ישראל כי יתרת התיק המנוהל בידי המשקיעים המוסדיים ירדה ברבעון השלישי בכ-23 מיליארד שקל (1%-) ועמדה בסופו על כ-2.25 טריליון שקל, שהם כ-47% מסך התיק הנכסים הפיננסים של הציבור.

לדברי בנק ישראל, הירידה ביתרה כללה את מרבית הגופים המוסדיים, למעט קרנות הפנסיות החדשות. הירידה ביתרת התיק המנוהל במהלך הרביע נבעה בעיקר משינויים ברכיבי ההשקעות הבאים: אג"ח ממשלתיות  – ירידה של כ-25 מיליארד שקל (3.2%-); מניות בחו"ל – ירידה של כ-12.1 מיליארד שקל (9%-), בעיקר כתוצאה מירידות מחירים; מזומן ופיקדונות בארץ – עלייה של כ-3 מיליארד שקל (1.5%).

ברבעון השלישי של שנת 2022 ירד שיעור החשיפה של המשקיעים המוסדיים לנכסים בחו"ל בכ-1.1 נקודות אחוז לכ-36% מסך הנכסים. זאת כתוצאה מירידה גדולה יותר בשיעור הירידה ביתרת החשיפה לנכסים בחו"ל מהירידה ביתרת סך הנכסים של המשקיעים המוסדיים.

עיקר הירידה ביתרת החשיפה לנכסים בחו"ל (כ-12 מיליארד דולר) נבעה מירידה ביתרת המניות בחו"ל (כ-6 מיליארד דולר) ומירידה בחשיפה באמצעות חוזים עתידיים ואופציות על מדדי מניות בחו"ל (כ-5.7 מיליארד דולר).

באשר לחשיפה למט"ח, במהלך הרבעון השלישי של השנה ובהמשך למגמה מתחילת השנה, המשקיעים המוסדיים רכשו נטו נכסים במט"ח בסך של כ-1.7 מיליארד דולר; רכישות של כ-0.6 מיליארד דולר בנכסים הנקובים והצמודים למט"ח (בעיקר בקרנות השקעה בחו"ל ואג"ח) ורכישות מט"ח נטו באמצעות מכשירים פיננסיים נגזרים בהיקף של כ-1.1 מיליארד דולר; כלומר צמצום העסקאות העתידיות למכירת מט"ח.

עוד אומרים בבנק ישראל כי ברבעון זה חלה ירידה בשיעור החשיפה למט"ח (כולל נגזרי ש"ח/מט"ח) של המשקיעים המוסדיים בכ-0.7 נקודות האחוז לרמה של כ-14.5%. זאת כתוצאה מירידה בשיעור גדול יותר ביתרת החשיפה למט"ח מהירידה בסך נכסי ההשקעה במונחים דולריים. הירידה ביתרת החשיפה נבעה בעיקר מירידה ביתרת המניות על רקע ירידות המחירים.

לבסוף, היקף התיק המנוהל באמצעות קרנות נאמנות בארץ עלה במהלך הרבעון השלישי בכ-4 מיליארד שקל (1.1%) והגיע לרמה של כ-362 מיליארד שקל. נרשמו צבירות בעיקר בקרנות הכספיות השקליות.

300 אלף שכירים קיבלו בימים אלה מרשות המסים הודעה על הארכת תוקף לאישור תיאום המס כך שיהיה תקף גם לשנת 2023.

האישורים שנשלחו חוסכים לאותם שכירים את הצורך בעריכת תיאום מס חדש.

תיאום מס הוא הליך שמבצע מי שעובד בשני מקומות ויותר. זאת מאחר שמס הכנסה משולם בהתאם למדרגות מס וכפוף להטבות (נקודות זיכוי) שיש לכל אחד מכם. מי שמגיע למדרגת המס הראשונה, צריך לשלם שיעור מס מסוים, ומי שמגיע למדרגה השנייה, שיעור המס עולה על המרווח בין המדרגה השנייה לראשונה.

כאשר עובדים בשני מקומות, כל מקום בפני עצמו אמור לנכות מס הכנסה לעובד, וכך הוא למעשה עלול לשלם יותר ממה שהוא אמור. לרשות המסים אין שום רצון וכוונה שאנשים ישלמו יותר ממה שהם צריכים. לכן מאפשרים למי שעובד בשני מקומות ויותר, לעשות תיאום מס עם תחילת העבודה במקום הנוסף או בתחילת השנה, אם ידוע שהעובד עובד ביותר ממקום אחד.

 לראשונה, ניתן יהיה למצוא את אישורי תיאום מס שנערכו בשנת 2022 גם לאחר תום השנה באזור האישי של רשות המסים תחת החזרי מס ותיאומי מס. האישורים להארכות תוקף נשלחו לשכירים אשר הכנסותיהם ונתוניהם האישיים (זהות המעסיק, מצב משפחתי ונתונים נוספים המשפיעים על חבות המס) לא השתנו מהותית מזה מספר שנים.

יתר השכירים, שלא קיבלו הודעה על הארכת תוקף לתיאום המס לשנת 2023, כולל הורים שבשנת 2023 יש להם ילדים  בגיל 6 עד 12, ונוספה להם נקודת זיכוי עבור כל ילד בגיל זה בהתאם להוראת שעה לשנת 2022, זכאים להארכה של חודשיים לתוקפם של אישורי תיאום מס, שהונפקו למעסיקים בשנה קודמת. כלומר, עד לתשלום משכורת פברואר או עד ל-13 במרץ.

הרשות עתידה בתחילת שבוע הבא לפתוח את המערכת לתיאום מס באינטרנט לשנת 2023. המערכת, שמממשת זכויות מס, מאפשרת לכל אחד ב-3 פעולות בלבד לבצע בכל זמן, ממכשיר הסלולר או במחשב, תיאום מס באופן מקוון לכל סוגי ההכנסות וההקלות, ללא הגבלה על מספר פעמים בשנה וללא תקרת הכנסה. המערכת מציגה למגיש הבקשה את מגוון ההקלות שניתן לבקש ואף ממצה עבורו הקלות מס בכך שמסמנת עבורו את ההקלות הרלוונטיות אליו,   לגביהן קיים מידע במאגרי הרשות לדוגמת נקודות זיכוי עבור ילדים או פטור ממס בשל נכות. 

עובדים בשני מקומות? ככה תחסכו במס